Tržišni rizik: koncept, oblici, upravljanje rizikom

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zadnja izmjena: 2024-02-12 04:31

Tvrdnja da bilo koja ekonomska aktivnost uključuje rizik ne izaziva nikakve sumnje među preduzetnicima.

Kada se bave proizvodnjom, trgovinom ili pružanjem usluga, lideri kompanija i firmi se rukovode tržišnim sistemom koji diktira posebne zakone, pravila, koncept normi i konkurencije. Jednostavno je nemoguće sa potpunom sigurnošću i sigurnošću izračunati funkcionisanje ekonomskih sistema.

Važnost dobrog upravljanja rizikom

Na proces donošenja menadžerskih odluka različitih razmjera (od svakodnevnog lokalnog značaja do strateških i vitalnih za organizaciju) utiče veliki broj različitih faktora i uslova. Neizvjesnost, koja se izražava u nedostatku informacija, podataka, kao i u utjecaju slučajnog faktora, onemogućava da se sa sigurnošću predvidi jedan ili drugi ishod situacije.

Rizik postaje neka vrsta ekonomske neizvjesnosti. Ovaj fenomen je svojstven većini područja ljudske aktivnosti. Danas zaposleni koji znaju da istražuju,predviđanje i analiziranje rizika smatra se izuzetno važnim za uspešno funkcionisanje preduzeća. Visina profita, konkurentnost i sam opstanak firme u velikoj meri zavise od sposobnosti njenih menadžera da predvide posledice date akcije.

Analizirajte tržišne finansijske rizike povjerene stručnjacima koji imaju dovoljno iskustva i kvalifikacija. Zadatak takvog menadžera je da obezbedi zaštitu imovine i dobiti kompanije od gubitaka nastalih kao posledica promena i fluktuacija kamatnih stopa, kurseva i drugih ekonomskih i finansijskih pojava.

Šta je rizik: koncept, karakteristike

Rizik je situacija povezana sa postojanjem određenog izbora između nekoliko predloženih alternativa. Pojava rizičnih događaja povlači i pozitivan i negativan rezultat.

Drugim riječima, rizik je mogućnost uspjeha ili neuspjeha. Ovaj koncept treba razlikovati od neizvjesnosti, budući da se rizik može procijeniti i njegov uticaj izmjeriti.

Znakovi rizične situacije:

• Postoji nesigurnost.
• Moguće je izabrati alternativni pravac akcije (jedan od njih je odbiti izbor).
• Postojeće alternative se mogu procijeniti.

Najvažnije svojstvo rizika, koje omogućava menadžeru da blagovremeno preduzme akciju kako bi smanjio negativan uticaj pojedinačnih faktora, jevjerovatnoća. Ovaj pojam označava matematičku procjenu trenutne situacije. Vjerovatnoća odražava izračunavanje učestalosti pojavljivanja određenog rezultata. Takva procjena se može izvršiti samo ako postoji dovoljno statističkih informacija (podaci, indikatori, stručne procjene i prognoze).

Tržišni rizik: karakteristike, vrste i specifičnosti

Situacija u kojoj karakteristike ekonomskog stanja bilo kojeg objekta zbog djelovanja tržišnih faktora možda neće ispuniti očekivanja donosilaca odluka - to je ono što čini tržišni rizik.

Od ostalih vrsta bankarskog rizika, takve situacije se razlikuju po tome što su direktno pogođene tržišnim uslovima. Vrste tržišnog rizika uključuju rizik kamatne stope, kao i dionički i valutni rizik.

Rizik za različite vrste organizacija

Uticaj rizičnih situacija na aktivnosti svakog preduzeća je ogroman, pa njihovo ignorisanje ili nedovoljno temeljno istraživanje može dovesti do gubitaka, pa čak i propasti kompanije. Tržišni rizik je karakteristika najvažnijih ekonomskih tržišta za koja su promjene kamatnih stopa od velikog značaja. Ovo je tržište dužničkih vrijednosnih papira, dionica, valuta, roba.

Ova kategorija rizika odražava mogućnost gubitaka (finansijskih gubitaka) kreditnih institucija zbog činjenice da su se cijene finansijskih instrumenata na tržištu promijenile ili kursevi fluktuirali. Također, ova kategorija rizika odražava mogućnost dobiti ili gubitka trgovačke organizacije u slučaju promjene cijene.

Za banke rizik kamatne stope postaje najvećiznačajno, jer direktno utiče na krajnji rezultat aktivnosti. Izražava se u mogućnosti povećanja ili smanjenja vrijednosti imovine bankarske organizacije zbog fluktuacije kamatnih stopa na depozite i kredite.

Vrijednost rizika za investitore

Prilikom procene ekonomske efikasnosti budućih investicija, svaki investitor je zainteresovan da dobije objektivne i pouzdane podatke o stepenu rizika određenog projekta.

On ima određeni očekivani raspon prinosa portfelja i mogućnost da stvarni profit pređe ovaj interval, a postoji i tržišni rizik.

Odnosno, to je postojanje vjerovatnoće primanja gubitka, gubitka ili manjka dobiti. Gubici u vezi sa obavljanjem privrednih aktivnosti su materijalni, radni i finansijski. Tržišni finansijski rizici imaju svoju gradaciju, prema kojoj najprofitabilnije opcije za kapitalna ulaganja postaju, po pravilu, izuzetno rizične. Ponekad toliko da investitori odluče da ne posluju s njima, jer "igra nije vrijedna svijeće."

Zašto dolazi do rizičnih situacija?

Često su vanjski i unutrašnji uzroci uključeni u formiranje situacija povezanih s rizikom.

Unutarnji uzroci tržišnog rizika su:

1. Namjerna opozicija. Na primjer, kupovina ili prodaja određene kategorije finansijskih instrumenata.
2. Pogrešne stvari koje lideri rade kada praveupravljačke odluke. To može biti sticanje ili prodaja dionica, obveznica, valuta, kao i greške u broju i vremenu ovih manipulacija.

Spoljni uzroci koji formiraju rizične situacije smatraju se:

1. Nepovoljna promjena vrijednosti finansijskih instrumenata zbog događaja koji se dešavaju kod emitenta i opštih tržišnih uslova (utiče na rizik kapitala).
2. Leti u plemenitim metalima.
3. Koristite veliki broj specifičnih finansijskih instrumenata (obveznice, zajmovi, hipoteke) koji možda neće biti otplaćeni na vrijeme.
4. Oštre fluktuacije deviznih kurseva.
5. Slučajevi kada kupci i izvođači ne ispunjavaju uslove ugovora.

Šta znači "procjena tržišnog rizika"?

Kako bi se preduzeće zaštitilo od nepredvidivog uticaja rizičnih situacija, tržišni rizik je podložan proceni i analizi.

Glavni cilj ovih akcija je da se rizik koji preuzima kompanija zadrži u granicama koje se uzimaju u obzir prilikom postavljanja strateških ciljeva. Ovo je neophodno za očuvanje imovine i kapitala i smanjenje ili eliminaciju gubitaka.

Analizirati sve vrste rizika koji su bitni za aktivnosti preduzeća (devizni, robni rizik i dr.).

Koraci upravljanja tržišnim rizikom

Nakon definisanja cilja, principa i metoda upravljanja rizicima, stručnjaci prelaze na sljedeće radnje:

• Otkrijtržišni rizik.
• Procijenite stepen njegovog uticaja i nivo verovatnoće.
• Promatrajte tržišni rizik.
• Poduzimanje radnji za kontrolu i smanjenje rizika.

Glavni problem stručnjaka koji se bave procjenom i upravljanjem rizika je nedostatak bilo kakvih univerzalnih recepata. Svaka situacija i problem su jedinstveni i zahtijevaju individualni pristup. Stoga, uz kvalifikacije, iskustvo i profesionalizam, menadžerima su potrebne i kvalitete kao što su intuicija i fleksibilnost razmišljanja.