U ljeto 2016. Rusija je povećala ulaganja u američke državne obveznice i dovela ih na 91 milijardu dolara, iako su prije samo dvije godine, u augustu 2014., prvim uvođenjem sektorskih sankcija Rusiji od strane Zapada, ulaganja smanjena na 66 milijardi dolara. Zašto su Rusiji potrebne državne obveznice SAD? Pokušat ćemo razumjeti ovo pitanje.
Prvi razlog: održavanje kursa rublje
Bez obzira koliko razni "trolovi" na internetu i patriote na ulicama, koji ne razumiju šta je ekonomija, vrište o podršci "neprijatelju", obveznice američke vlade su hitno potrebne.
Prvo, morate razbiti glavni mit: novac za takve svrhe ne dolazi iz državnog budžeta. Američke dužničke hartije od vrijednosti dolaze iz rezervi Centralne banke Ruske Federacije (Centralna banka Ruske Federacije), koje se troše na održavanje kursa rublje, obezbjeđivanje strane valute uvoznicima, dužnicima, itd.
Ako neko misli da neka baba ne prima penziju zbog činjenice da država pozajmljuje "neprijatelje", onda se grdno vara. TSB RF -nezavisna finansijska institucija, čija je jedna od funkcija izdavanje rubalja. To pak zavisi od stanja privrede u celini, odnosno od trgovinskog bilansa.
Što je zemlja ekonomski razvijenija, potrebno je štampati više domaće valute. Ako se ravnoteža ne održava i Centralna banka Ruske Federacije štampa mnogo novca, onda će se pretvoriti u obične konfete, omote od slatkiša.
Zamislimo da je svakom građaninu dato milion dolara, šta će se onda dogoditi? Odgovor je očigledan: cijene će jednostavno skočiti u nebo, jer niko neće prodavati oskudnu robu za papir. U ekonomiji se to naziva hiperinflacija.
Razlog dva: održavanje likvidnosti nacionalne valute
U zavisnosti od stanja privrede, Centralna banka pušta rublje u rezervu. Ali glavne trgovinske operacije se obavljaju u eurima, američkim dolarima, japanskim jenima, britanskim funtama sterlinga. Također danas im je dodat kineski juan.
Da bi rublje imale likvidnost (težinu), moraju se monetizirati, inače će ostati obične konfete. Ranije se zlato koristilo kao mjera sigurnosti. Upravo je dolar, podržan ovim plemenitim metalom, osvojio dominaciju u svijetu, sve dok francuski predsjednik Charles de Gaulle, jednog lijepog dana, nije donio u Sjedinjene Države cijeli brod s američkom valutom, za koji je tražio zlato. Nakon ovako eklatantne akcije, odlučeno je da se odbije davanje "dolara" plemenitim metalom. Umjesto toga, valutu su počele podržavati američke garancije da će "sve biti u redu", a to su, u stvari, američke državne obveznice.
Drugim riječima, rublja mora biti nečim potkrijepljena, kako ne bi bili obični papirići koje svako dijete može izrezati iz sveske. Ovu ulogu igraju američke državne obveznice, koje su doslovno podržane časnom riječju američke vlade.
Američke dužničke hartije od vrijednosti su garancija da se rublje mogu zamijeniti za dolare u bilo koje vrijeme i obrnuto. S obzirom da se svi trgovinski poslovi odvijaju u stranoj valuti nekoliko zemalja, uključujući i Sjedinjene Američke Države, ovo je garancija stabilnosti trgovinskog poslovanja.
Da bi bilo jasnije zašto kupujete američke državne obveznice, simulirajmo situaciju: troje djece se igra u sobi. Dvoje od njih štampa svoj novac, a treći kupuje. Prvi izrezuje sopstvenu valutu iz listova sveske, i ne daje ništa, drugi je lukaviji, menja svoje papirne "buke" za prave rublje po određenom kursu, za koji možete kupiti nešto pravo u prodavnica. Dakle, drugo dijete ih neće samo pokloniti, za razliku od prvog, koje može štampati "novac" u bilo kojem iznosu.
Što se tiče izdavanja sredstava, situacija je otprilike slična kao kod drugog djeteta u našoj situaciji: Centralna banka emituje rublje podržane vrijednosnim papirima koji se nazivaju obveznice američke vlade. Same dolare takođe kupuje Vlada SAD od Sistema federalnih rezervi za iste obveznice, koje zajedno čine spoljni dug.
treći razlog: profit
Pored dva već spomenuta razloga, ne zaboravite da ulaganje u američke državne obveznicedonijeti pravi prihod.
Centralne banke, nacionalne vlade, komercijalne institucije, privatni investitori mogu djelovati kao investitori. Prinos na njih varira oko 2-3% godišnje. Na prvi pogled, cifra je vrlo mala, ali ovdje postoji jedna prednost - niska kamata je nadoknađena povjerenjem u povrat i vašeg kapitala i profita. Niti jedan finansijski instrument, za razliku od državnih obveznica najrazvijenijih zemalja, ne daje apsolutno nikakve garancije, odnosno ne samo da ne možete dobiti postotak od očekivanog visokog profita, već i izgubiti sav svoj kapital.
U svijetu takvih investicionih instrumenata koji daju garancije za profit, zapravo, vrlo malo. Kao takve, američke državne obveznice djeluju s najautoritativnijom vladom na svijetu.
Četiri razlog: održavanje rezervi
Svi u našoj zemlji znaju da je držati novac u staklenoj tegli isto što i spaliti ga na lomači.
Inflacija za nekoliko godina će ih značajno smanjiti, uprkos činjenici da se broj nula na novčanicama neće promijeniti.
Ali običnom građaninu je lakše: ako ima sredstva koja želi da štedi nekoliko godina, onda je dovoljno da dođe u bilo koju banku i otvori depozitni račun na koji možete staviti nagomilani novac uz kamatu. Naravno, na ovome nećete mnogo zaraditi, ali glavni cilj je ušteda sredstava realno, a ne nominalno. Drugim riječima, bez obzira kolikoimate nule na novčanici, bitno je - koliko proizvoda možete kupiti sa njima u radnji.
Naravno, banke bankrotiraju, zatvaraju se, može im se oduzeti dozvola, ali danas, nakon krize 2008. godine, država pouzdano osigurava sve depozite u razumnom iznosu.
Sve banke zavise, zauzvrat, od Centralne banke, koja izdaje dozvolu, određuje stopu refinansiranja, itd. Ali šta treba da radi Centralna banka Ruske Federacije? Niko mu direktno nije otkazao inflaciju, što znači da su rezerve u rubljama jednake držanju štednje u staklenoj tegli nekog građanina - glupo i besmisleno. Sličan instrument za održavanje rezervi su državne obveznice "neprijatelja".
Zašto SAD?
Naravno, možete pričati o veličini i moći Rusije koliko god želite, ali danas dužničke hartije od vrijednosti američke vlade ispunjavaju tri ključna zahtjeva:
- pouzdanost;
- likvidnost;
- prinos.
SAD je jedna od rijetkih zemalja na svijetu u kojoj ekonomska politika države ne zavisi od "vlasnika" Bijele kuće.
Ko god dođe na vlast u ovoj zemlji, situacija se ne mijenja. Osim toga, država nije u groznici od raznih nereda, revolucija, promjena režima, finansijskih reformi, ratova itd. U ovoj zemlji znaju glavno pravilo u ekonomiji - novac voli tišinu.
Kada će se završiti "era dolara"?
Danas možete pogledati razne filmove, TV emisije, predstavepolitičari o skorom krahu "američke finansijske piramide".
Mnogi "gurui" u privredi kažu da će se to dogoditi, moramo čekati još par godina. Ali pravi ekonomisti ne vide takve šanse čak ni na srednji rok (narednih pola veka).
Iznos državnog duga SAD
Naravno, iznos državnog duga SAD-a je impresivan - više od 19 triliona dolara, što je 109,9% BDP-a.
Na primjer, dug Grčke, Irske i Islanda kao postotak BDP-a veći je od američkog, a dug Ukrajine u narednim godinama također može prestići ove brojke. Ovdje je potrebno uzeti u obzir ne obim nominalnog duga, već procenat BDP-a i njegovo održavanje, što Vladu SAD košta samo 250 milijardi dolara. Ako to uporedimo sa budžetskim prinosom od skoro 3,5 biliona dolara, onda će iznos biti mizeran. Stoga je prerano javno trubiti o neizbježnom neizmirenju obaveza SAD-a u sljedećih 50-100 godina.
Rusija: američke državne obveznice su najprofitabilnije
Što se tiče trećeg ključnog faktora - profitabilnosti, ovdje su američke državne obveznice na prvom mjestu. Sada će mnogi biti iznenađeni, ali prvih pet u trogodišnjim državnim obveznicama su one za koje je prihod negativan. Ovo uopće nije šala: japanske vrijednosne papire gube oko 0,2% godišnje, Francuska - 0,5%, ali američke mogu zaraditi i do 1% godišnje.
Zašto onda investirati? Odgovor je jednostavan - da ne izgubite još više od inflacije.
Četvrti razlog: političkiutjecaj
U stvari, one zemlje koje drže značajan procenat državnih obveznica druge zemlje mogu politički uticati na nju. Odbacivanje svih njenih hartija od vrijednosti može dovesti do kolapsa njihove cijene, čime će je spriječiti da proda druge obveznice, što je jednako finansijskom kolapsu.
Ali nemamo čime biti posebno ponosni - udio Rusije je samo 5% američkog državnog duga.
U 2014. godini, Centralna banka Ruske Federacije, tokom perioda uvođenja sankcija određenim sektorima ruske privrede, bacila je na tržište skoro 2/3 državnih obveznica SAD. Jedna od verzija takvih akcija je pokušaj rušenja finansijskog sistema Amerikanaca. Ali Rusija nije Kina, koja ima polovinu svih inostranih dugova. Dovoljno je da NRK nagovijesti da će razmišljati o bacanju cjelokupne američke imovine, jer ova potonja počinje paničariti na valutnim tržištima.
Zaključak
Možete sumirati, rekavši da ulaganjem u američke državne obveznice, Rusija iz ovoga izvlači razne dividende:
- Podržava kurs nacionalne valute.
- Daje rublji likvidnost na trgovačkim podovima.
- Ostvaruje profit.
- Pokušavam steći političku polugu.
