Tržišta berzanskih derivata su virtuelne platforme na kojima se trguje posebnim ugovorima - fjučersima i opcijama. Ovi instrumenti se takođe nazivaju derivati, ili derivati, jer potiču iz neke vrste imovine.
Na primjer, na berzi se trguje dionicama određene kompanije, a na terminskom tržištu fjučersima i opcijama na te dionice. Derivati imaju fiksni datum dospijeća. Zato se tržišta na kojima se njima trguje nazivaju derivati. Što se tiče obima trgovanja, tržišta derivata odavno su nadmašila klasična, budući da derivati imaju značajne prednosti u odnosu na dionice.
Efekat ramena
Derivati - ugovori sa odgođenim plaćanjem. Da biste danas kupili fjučers, ne morate platiti njegovu punu cijenu. Prilikom otvaranja pozicije, berza će blokirati samo određeni iznos na računu trgovca - kolateral. Njegova veličina zavisi od instrumenta i trenutne situacije na tržištu, ali obično je u granicama od 5-20% vrednosti ugovora. Ispada da trgovac može poslovati s iznosom nekoliko puta većim od njegovih vlastitih sredstava. To jest, trgovanje uz pomoć poluge. Na primjer, hitnoTržište Moskovske berze omogućava trgovanje derivatima za blue chips sa polugom od 1:7. Fjučersima na indeks RTS se trguje sa maksimalnom polugom od 1:10, a ugovori za valutne parove - 1:14.
Ovakav mehanizam pozajmljivanja postoji i na berzi, ali se sprovodi na račun pozajmljenih sredstava. Stoga, broker postavlja svoje uslove. Dakle, poluga, po pravilu, ne prelazi 1:2, a za davanje takvog kredita se naplaćuje naknada. A tržište fjučersa omogućava trgovcu da besplatno koristi više "poluge".
Širok izbor alata
Još jedna globalna prednost fjučers tržišta je širok izbor instrumenata dostupnih za trgovanje. Osnovna imovina fjučersa i opcija mogu biti hartije od vrijednosti, valutni parovi, berzanski indeksi, kamatne stope, indikatori volatilnosti (stopa promjene cijene imovine), roba - metali, energija, poljoprivredni proizvodi. Štoviše, trgovanje njima ne podrazumijeva obaveznu nabavku imovine, na primjer, nafte, valute ili žitarica. Trgovci mogu otvoriti poziciju, uzeti profit (ili izgubiti) i napraviti obrnutu trgovinu prije isteka ugovora.
Tržište derivata Moskovske berze nudi trgovcima više od 60 instrumenata za trgovanje. Istina, većina njih još nije dobro promovirana. Ali derivati u Rusiji imaju veoma kratku istoriju i verovatno njihovo "zlatno doba" tek dolazi. Ipak, rusko tržište fjučersa i opcija je već skoro 2 puta veće od tržišta akcija u smislu gotovinskog prometa.
Niske naknade
Male provizije su još jedna karakteristika koja razlikuje tržište fjučersa. Burza i broker naplaćuju fiksnu naknadu za svaki kupljeni ili prodani ugovor. Prije svega, ovo je relevantno za trgovce koji obavljaju mnoge transakcije tokom trgovačke sesije. Prilikom implementacije takve strategije na dionice, odbici provizije uzimaju lavovski dio profita. Ili značajno povećati gubitak. Dok se na mnogim tržištima derivata za transakcije koje se sprovode unutar postavljaju niže provizije za razmjenu i brokerske provizije.
Ograničavanje gubitaka
Na spot tržištu, ponuđači ograničavaju svoj rizik po trgovini postavljanjem stop naloga. Međutim, zbog klizanja cijena prilikom snažnih kretanja, kao i iz tehničkih razloga, njihovo izvršenje ne može biti 100% zagarantovano. Mnogi trgovci znaju koliko loše nevremensko zaustavljanje može propasti. Istovremeno, fjučers tržišta pružaju priliku da se u potpunosti osiguraju od ovakvih nevolja. U tu svrhu se koriste opcije, često u sprezi sa fjučersima ili pozicijama u osnovnoj imovini. Zbog specifičnosti opcionog ugovora, njegov kupac ne može izgubiti više od iznosa koji je za njega uplaćen. Ovo vam omogućava da troškovne strategije sa unaprijed određenim nivoom gubitka i potencijala rasta profita.
Mogućnost zarade u bilo kojoj situaciji
Kao što znate, kada trgujete dionicama, možete ostvariti profit samo na kretanju cijena u povoljnom smjeru. AtOvaj trgovac treba ne samo da pogodi kuda će tržište ići, već i da sačeka snažno kretanje. Ali tržišta fjučersa omogućavaju izgradnju strategija koje imaju potencijal za profit u bilo kojoj tržišnoj situaciji. Na primjer, one koje mogu generirati prihod uz veliku promjenu cijene osnovne imovine, bez obzira na smjer. Takve strategije se koriste u iščekivanju objavljivanja rezonantnih vijesti, objavljivanja izvještaja emitenata iu drugim slučajevima. Ili, naprotiv, možete zaraditi na činjenici da cijena imovine već duže vrijeme praktično stagnira. Možete se kladiti na uspon ili pad ne određene kompanije, već cijelog tržišta. Ili zaradite na arbitraži između cijene imovine na berzi i fjučers ugovora za nju - na hitnoj. Osim toga, otvaranjem pozicija u derivatima koji su suprotni pozicijama u osnovnoj imovini, možete ih zaštititi od rizika (hedžiranja) u slučaju negativnih očekivanja. Budućnost i opcije vam omogućavaju da izgradite mnogo različitih strategija.
Uz pravilno rukovanje derivatima, trgovac otvara ogromne mogućnosti za zaradu i zaštitu svoje imovine. Međutim, ne smijemo zaboraviti na visoke rizike koje nose derivati kada se nepromišljeno koriste. Prije svega, to se tiče špekulativnih operacija. Uostalom, zahvaljujući efektu "ramena", ne samo da se profit, već i gubitak povećava višestruko. Stoga je izuzetno važno primijeniti principe upravljanja rizikom i kapitalom na tržištu fjučersa.
