Pariški klub povjerilaca i njegovi članovi. Interakcija Rusije sa pariskim i londonskim klubovima. Karakteristike aktivnosti Pariskog i Londonskog kluba povjerilaca

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zadnja izmjena: 2024-02-12 04:40

Pariški i Londonski klub povjerilaca su neformalna međunarodna udruženja. Uključuju različit broj učesnika, a različit je i stepen njihovog uticaja. Pariški i Londonski klub formirani su radi restrukturiranja dugova zemalja u razvoju. Razmotrimo dalje kako su se odvijali odnosi Ruske Federacije sa ovim udruženjima.

Karakteristike Pariskog i Londonskog kluba povjerilaca

Ova udruženja imaju posebne procedure za reviziju i restrukturiranje dugova. Razlike su prisutne iu unutrašnjoj strukturi organizacija. Londonski klub je u suštini forum za reprogramiranje kredita koje daju komercijalne bankarske institucije za koje ne garantuje vlada zajmodavca. Udruženje nema stalnog predsjednika i sekretarijat. Procedure, kao i samu organizaciju foruma, karakteriše slobodan karakter. pariski klubpovjerioci je formiran 1956. godine. Ima 19 članova. Za razliku od Londonskog kluba, Pariski klub razmatra dugove prema zvaničnim poveriocima. Ako postoji neposredna opasnost od neplaćanja zajma, vlada dužnika se obraća državnim vlastima Francuske. Šalje se zvaničan zahtjev za pregovore sa zajmodavcem.

Pregovori

Pariški klub organizuje direktnu komunikaciju između zemlje dužnika i države koja je dala kredit. Prvu predstavlja ministar finansija ili predsjednik Centralne banke. U ime kreditora, pregovorima prisustvuju službenici Ministarstva finansija, Ministarstva inostranih poslova ili Ministarstva privrede. Prisutni su i posmatrači. Oni su predstavnici IBRD-a, MMF-a, UNCTAD-a i regionalnih bankarskih struktura. U procesu pregovora izrađuje se set preporuka. Ugovoreni uslovi se evidentiraju u zapisniku. Ovaj dokument je samo pravno savjetodavan. Sadrži prijedlog predstavnicima država između kojih je došlo do finansijskog spora da pregovaraju i potpišu bilateralne sporazume o reviziji uslova otplate obaveza. Uprkos činjenici da je sadržaj u prirodi preporuke, odredbe protokola su obavezujuće za strane koje su ga prihvatile. U skladu s njim, sklapaju se sporazumi, koji zauzvrat imaju pravnu snagu. Donošenje odluka, uspostavljanje uslova vrši se po principu postizanja konsenzusa. tjrezultat pregovora trebao bi odgovarati objema stranama.

Restrukturiranje duga Sovjetskog Saveza

Treba napomenuti da su odnosi sa Londonskim klubom nakon raspada SSSR-a bili praćeni brojnim problemima. Sovjetski Savez se smatra najvećim dužnikom od svih zemalja. 1991. godine javljaju se prvi problemi. Tada je Moskva odbila da plati kamatu na kredit SSSR-a. U okviru Londonskog kluba sazvan je poseban savjet. Uključuje 13 komercijalnih bankarskih struktura, prema kojima je Ruska Federacija imala dug. Glavni zadatak je bio izmirenje obaveza bivšeg SSSR-a. Općenito, pitanje je prilično jednostavno. Međutim, pokazalo se da je to prilično teško riješiti. Do jeseni 1997. održavane su redovne sjednice vijeća. Jednom u tri mjeseca donošene su odluke o odlaganju plaćanja i kamata za još 3 mjeseca. Pozicija BPC (Savjeta) je od samog početka bila prilično teška. Pretpostavljalo se da Moskva, čak i sa zakašnjenjem, treba da plati sve. Ovaj stav je jasno izražen još 1993. godine. Mora se reći da do ovog trenutka u Moskvi nije bilo jasne ideje o stvarnoj veličini obaveza SSSR-a. Pretpostavljalo se da je ukupan dug 80-120 milijardi dolara. S obzirom da je obim zlatnog i deviznog fonda bio oko 5 milijardi dolara, jasno je da je isplata bila gotovo nemoguća.

Započni nagodbu

Prve korake napravio je A. Shokhin 1994. godine. U to vrijeme bio je potpredsjednik Vlade. Šokhin je uspeo da se dogovori sa Fontzom (šef BPC-a) o petogodišnjem odlaganju kamatei otplatu duga za 10 godina. Ali ova mjera je viđena kao privremena. Trebalo je da uslijedi radikalna preregistracija glavnog dijela obaveza i stečenih kamata na državne obveznice Ruske Federacije. Sljedeći korak učinio je 1995. novi potpredsjednik Vlade V. Panskov. Pristao je na restrukturiranje na 25 godina. Nakon toga, Moskva je imala izbor. Mogla bi da insistira na otpisu glavnog dela duga ili da ide u dalje restrukturiranje. Prva opcija je, naravno, izgledala najpoželjnije. Ali njegovo usvajanje je bilo praktično nemoguće zbog teške pozicije njemačkih banaka. Na njih je otpadalo oko 53% duga. Nakon nekog oklijevanja, odlučeno je da se ide na dalje restrukturiranje.

Nijanse zaduženja

Kao prvo, ova prilika se pruža samo jednom. U ovom slučaju, saldo dužnika mora biti otplaćen prema prilično rigidnom rasporedu. Pored toga, status novih hartija od vrednosti, u koje se preregistruju dugovi, odgovara evroobveznicama. U slučaju bilo kakvog kašnjenja na njima, proglašava se unakrsno zadano. To, shodno tome, povlači za sobom oštro smanjenje rejtinga države i njenu izolaciju na međunarodnim finansijskim tržištima.

Daljnji razvoj

U avgustu 2009. Vlada je odobrila inicijativu Ministarstva finansija za izmirenje spoljnog duga SSSR-a. Pretpostavljalo se da će biti isplaćeno oko 34 miliona dolara, dok 9 miliona povjerilaca nije prijavilo svoja potraživanja za izmirenje duga. Dalji pregovori sa njima nisu bili planirani. ATKao rezultat preduzetih koraka, Ministarstvo finansija je uspelo da završi otplatu komercijalnog duga zamenom 405,8 miliona dolara za evroobveznice koje dospevaju 2010. i 2030. godine. Istovremeno, ukupan broj potraživanja, prema saopštenju Ministarstva, premašio je 1900.

Pariški klub povjerilaca i Rusija

Nakon raspada SSSR-a, pretpostavljalo se da će novoformirane države snositi svoj dio odgovornosti za postojeći vanjski dug. Tada je iznosio 90 milijardi dolara, a uz dug svaka država je imala pravo na odgovarajući udio u imovini. Međutim, u praksi se pokazalo da samo Rusija može ispuniti svoje obaveze. S tim u vezi, sporazumno je odlučeno da Ruska Federacija preuzme sve dugove republika u zamjenu za njihovo odricanje od dospjelih udjela u imovini. Bila je to prilično teška odluka, ali je omogućila zemlji da zadrži svoju poziciju na svjetskim tržištima i pomogla je da ojača povjerenje potencijalnih stranih investitora.

Faze pregovora

Pariški klub i Rusija pregovarali su u nekoliko faza. Počeli su odmah nakon zvanične objave raspada SSSR-a. Prva faza datira iz 1992. godine. U okviru svog okvira Pariski klub povjerilaca je obezbijedio kratkoročne tromjesečne odgode otplate vanjskog duga. Ova faza uključuje i dobijanje zajma od MMF-a u iznosu od milijardu dolara. Druga faza se odvijala od 1993. do 1995. godine. Pariski klub dogovorio je potpisivanje prvih sporazuma o restrukturiranju sa Ruskom Federacijom. Prema ovim sporazumima, zemlja je prihvatilasebe sve obaveze SSSR-a, čije je dospijeće palo na period od decembra 1991. do januara 1995. Treća faza počela je u aprilu 1996. Ruska Federacija i Pariski klub povjerilaca dopunili su svoje sporazume sveobuhvatnim sporazumom. U skladu sa njom, ukupan dug je bio oko 38 milijardi dolara, pri čemu je 15% trebalo da bude otplaćeno u narednih 25 godina, do 2020. godine, a 55% koji uključuje kratkoročni dug, preko 21. godine. Restrukturirani dug je morao biti plaćen u kumulativnim iznosima od 2002.

Memorandum

Potpisan je 17. septembra 1997. godine. Pariski klub i Rusija potpisali su Memorandum o razumijevanju. On je formalizovao pristupanje ove zemlje udruženju kao punopravni član. Od trenutka potpisivanja dokumenta, potraživanja od Rusije imaju isti status kao i ona drugih zemalja.

Protokol

30. juna 2006. godine objavljena je prijevremena otplata duga. U trenutku potpisivanja odgovarajućeg protokola iznos obaveza iznosio je 21,6 milijardi dolara, a ovaj dug je restrukturiran 1996. i 1999. godine. Ruska Federacija je do 2006. godine služila i otplaćivala obaveze. Protokol je predviđao plaćanje dijela duga po nominalnoj, a dijela - po tržišnoj vrijednosti. Za potonje su otkupljivane obaveze koje su imale fiksnu stopu. Ovakve kredite dale su članice Pariskog kluba kao što su Holandija, Velika Britanija, Francuska i Nemačka. Premija prijevremenog otkupa za ove zemlje iznosila je skoro milijardu dolara. Američki dug je izvršen po nominalnoj vrijednosti, iako je Amerika također dala zajam po fiksnoj stopi.

Zadnje isplate

Nakon dogovora, A. Kudrin je najavio da će Vnesheconombank zatvoriti dug do 21. avgusta. Tog datuma je Pariski klub primio otplatu kamata od Ruske Federacije. Šef Ministarstva finansija je održao obećanje. Sredinom dana 21. avgusta na službenoj stranici banke pojavila se informacija da su izvršeni posljednji transferi na račune kreditora. Tako su planirane isplate iznosile 1,27 milijardi dolara, a kao prijevremena plaćanja izdvojeno je 22,47 milijardi. Australija je među prvima popunila svoje račune. Mark Vale (zamjenik premijera) rekao je tada da prijevremena otplata ukazuje na jačanje ruske ekonomije i djeluje kao ključni element bilateralnih odnosa. Prije potpisivanja junskih sporazuma, Ruska Federacija se smatrala najvećim dužnikom.

Pariški klub od raspada SSSR-a je fokusirao svoj rad na postizanje sporazuma sa Moskvom. Nakon otplate svih dugova, mnogi stručnjaci počeli su da govore o svrsishodnosti daljeg funkcionisanja ovog udruženja. Pored Ruske Federacije, svoje obaveze prije roka otplaćuju i zemlje poput Perua i Alžira. Prije nekog vremena Pariski klub nije pretpostavljao da će ove države moći ne samo da izmire svoje dugove, već i da to urade prije roka. Plaćanja Vnešekonombanke vršena su u devet valuta. Za transfer sredstava Ministarstvo finansija je prethodno razmijenilo 600 milijardi rubalja u evrima i dolarima. Glavna plaćanja su bilau ovim valutama. Nakon potpune otplate dugova, Rusija je postala punopravni član Pariskog kluba.

Rezultati

Uprkos problemima koji su pratili interakciju Rusije sa pariškim i londonskim klubovima, Ruska Federacija je ipak uspjela da se riješi prethodnih dugova. Od samog početka svog postojanja, ova udruženja djeluju kao najvažnija spona između zemalja koje obezbjeđuju i prihvataju monetarne obaveze. Oni nastoje da olakšaju teret država na direktnom servisiranju njihovih dugova. Istovremeno, njihov cilj je da dugoročno održe solventnost zajmoprimca. Ruska Federacija nastoji da zauzme sveobuhvatan pristup rješavanju problema međunarodnog duga, uzimajući u obzir interese svih strana. Dužnička kriza koja je nastala 1990-ih bila je rezultat nepovoljnog spleta subjektivnih i objektivnih okolnosti. Ipak, Ruska Federacija je uspela da pokaže svoju održivost i sposobnost ne samo da prihvati, već i da ispuni međunarodne obaveze. Rane isplate ne samo da su pomogle da se izbjegnu dugovi i zakašnjela plaćanja, već su i osigurale puno učešće Rusije u Pariskom klubu.

Zaključak

Trenutno je kreditni rejting izuzetno važan za svaku zemlju. S obzirom na tešku ekonomsku situaciju u svijetu, potrebno je jasno razumjeti svoje potrebe i mogućnosti. Treba reći da je formiranje javnog duga determinisano budžetskim deficitom. A on je, pak, zbir nezatvorenih rupau budžetu za čitav period postojanja zemlje. Vanjski dug - obaveze prema pojedincima i organizacijama drugih država. To zahtijeva postojanje takvih neformalnih udruženja kao što su Londonski i Pariski klubovi.