Sećate se 2008. godine i koliko je ruska ekonomija bila nestabilna tada, 2013. i 2015. godine? Devalvacija, inflacija, denominacija, revalvacija, stagnacija… Već ste zbunjeni u obilju ovih nepoznatih ekonomskih koncepata? Izađimo zajedno iz neprohodne ekonomske džungle.
Definicija pojma
Jednostavno rečeno, devalvacija u privredi je proces pada (ili depresijacije) valute određene države u odnosu na vrijednost novčanica drugih zemalja. Ovu misao možete izraziti još pristupačnije. Trebalo bi svakako razumjeti šta je devalvacija. Jednostavnije rečeno, riječ je o fenomenu u kojem će (uslovno) danas i sutra (jučer i danas) za isti iznos moći kupiti manju količinu robe i usluga na svjetskom tržištu.
Kriterijum
Glavni kriterij po kojem stručnjaci određuju početak procesa je smanjenje vrijednosti nacionalnog novca u odnosu na neku čvrstu valutu. Do danas je otkrivena devalvacija nacionalne valute u odnosu na američki dolar i euro.
Plutajući ifiksna stopa
Prirodni pad vrijednosti valute zemlje, što je djelovanje tržišnih faktora, nastaje kada je njen kurs promjenljiv. U ovom slučaju, Centralna banka ima samo indirektnu mogućnost da utiče na kotacije putem deviznih intervencija (valutne intervencije su neke operacije koje sprovode vladine agencije u cilju uticaja na kurs nacionalne valute). Međutim, moguća je i takva opcija, kada je devalvacija u privredi završen zadatak vlasti u ovoj oblasti. A ova situacija je više vezana za fiksni kurs.
Situacija u Rusiji
Devalvacija u Rusiji danas je promjena kotacije novčanice u okviru utvrđenih granica jasnog raspona. Inače se zove valutni koridor. Koja je devalvacija rublje jednostavnim riječima? Bolje je pitati predstavnike Centralne banke. Uostalom, ova organizacija je ta koja nadgleda ovaj proces u našoj državi. Štaviše, ponekad se smanjenje vrijednosti ruskih novčanica provodi otvoreno - Centralna banka službeno najavljuje devalvaciju rublje. Skrivena opcija je više karakteristična za prirodnu deprecijaciju i nastaje kroz postepeno smanjenje stvarne cijene novca.
Važno je definisati šta je devalvacija kao pozitivna stvar. Otvorena verzija ovog procesa se često koristi za stabilizaciju finansijske i ekonomske situacije u cijeloj zemlji.
Neizbježne posljedice
Šta je devalvacija kao smjernicaekonomije određene države, što dovodi do pozitivnih i negativnih rezultata? Posljedice procesa imaju sljedeće pozitivne karakteristike:
- smanjenje stvarne kupovne moći novčanih jedinica;
- poboljšanje uslova izvoza;
- povećanje potražnje za domaćim proizvodima;
- smanjenje deficita platnog bilansa;
- stimulacija domaće proizvodnje.
Karakteristične negativne posljedice su sljedeće:
- ubrzana inflacija;
- formiranje nepovoljnih uslova uvoza;
- smanjenje povjerenja javnosti u nacionalnu platnu jedinicu;
- smanjenje ukupnih ulaganja u državnu privredu;
- široko rasprostranjena deprecijacija bankovnih depozita (osim za račune u više valuta ili depozite u dolarima i eurima);
- "finansijska depresija" (nepovoljno finansijske promjene u javnoj i privatnoj ekonomiji).
Kao što možete vidjeti, iznenađujuće je približno isti broj pozitivnih i negativnih posljedica ovakvih procesa unutar države. Razumijevanje ove činjenice jasnije objašnjava zašto depresijacija nacionalne valute koju kontroliše Centralna banka može biti ciljani metod za provođenje državne politike u ekonomskoj sferi. Jednostavno rečeno, devalvacija je strategija.
Benefit
Šta je korisna devalvacija? Ova pojava je tipična za zemlje koje su prvenstveno izvozno orijentisane,sa širokim spektrom roba i usluga koje proizvode. Hajde sada da objasnimo mehanizam za izvlačenje koristi iz ovog ekonomskog procesa. Prvo, dolazi do smanjenja raznih vrsta troškova unutar države (najrazumljiviji i najtipičniji primjer je sa troškovima resursa rada (rad)), nakon čega slijedi smanjenje cijena izvoznih usluga ili robe. Shodno tome, njihova konkurentnost na stranom tržištu raste prilično brzo i ozbiljno.
Država koja je uspela da izvuče najveće moguće dividende iz depresijacije valute koju je sama planirala bila je Kina. Funkcionisanje domaće privrede postepeno je počelo da usporava u zemlji, praćeno smanjenjem obima izvoznih isporuka. Kako su reagovale kineske vlasti? Juan je devalvirao. Ovaj hrabar potez brzo je doveo do jasnih pozitivnih efekata na ekonomiju cijele zemlje.
Ošteti
Ekonomski procesi mogu dovesti i do smanjenja brzine unutrašnjih ekonomskih kretanja, porasta nezdrave društvene aktivnosti zbog opšteg pada životnog standarda i još mnogo negativnih posljedica. Nije izuzetak, kao što smo već vidjeli, i naš slučaj. Objasnimo sve ovo jednostavnim riječima: devalvacija može nanijeti stvarnu štetu ekonomiji zemlje.
Ovo je svakako štetan fenomen ako zemlja već doživljava visoku inflaciju. Ovdje je sve krajnje jednostavno - deprecijacija nacionalne valute neće moći izvući državu iz krize, već će samo dodati nepotrebne inflatorne utjecajekamata.
Postoji još jedna opcija, kada je deprecijacija valute proces koji ne može dovesti do pozitivnih rezultata. Visok i razvijen uvoz i apsolutno neefikasan izvoz roba i usluga, u sprezi sa devalvacijom, definitivno će dovesti do trenutne krize.
Nažalost, Rusija se može uzeti u obzir u oba slučaja. Šta je to?
- 2013 - period inflacije u Rusiji, u kojem je iznosila skoro 6,5% (da shvatite ozbiljnost situacije, označimo brojke karakteristične za "zdravu" inflaciju - to je 1-3%).
- Hrana, usluge, tehnologija, pa čak i "umovi" su uključeni u liniju ruskog uvoza.
- Izvoz u našoj državi, naravno, postoji, ali samo su mu glavni izvor ugljovodonici. Ova vrsta izvoza čini čak 63% svih prihoda ostvarenih od eksternih nabavki.
Fenomen ruske stvarnosti
Pričamo direktno o temi koja nas zanima. 2014. (kao i naredna 2015.) je godina devalvacije u Rusiji. U tom periodu bilo je potpuno nepotrebno objašnjavati o kakvom se fenomenu radi, jer su svi savršeno razumjeli suštinu procesa. U 2014-2015, došlo je do stvarnog kolapsa rublje za 100%, kurs ruske platne jedinice pao je sa 34 tačno dva puta, na 68 rubalja za jedan američki dolar. Sada se jasno vidi da je ubrzanje inflatornih procesa za više od dva puta prirodni fenomen. Kao što smo spomenuliveća, u 2013. godini inflacija u Ruskoj Federaciji iznosila je nešto ispod 6,5%, u 2014. porasla je na naizgled nevjerovatnih 11,36%. Ali to nije postalo granica. 2015. godinu obilježio je porast inflacije na katastrofalnih 16%.
Pobjednici i gubitnici. Rezultati za državu i njene građane
Devalvacija se može zamisliti kao neka vrsta igre spoljnopolitičkih partnera i antagonista, au svakoj igri postoje pobjednici i gubitnici. U našem slučaju, prije svega, svi izvoznici imaju koristi. Sada mogu primati povećanu deviznu zaradu, razmijenjenu za rublje po povećanom kursu (na kraju krajeva, plaćaju plaće svojim zaposlenima i poreze državi u rubljama). U ruskom slučaju, to je pretežno naftna i gasna industrija, iako je do sada samo uspevala da nadoknadi sopstvene gubitke od pada cena nafte. Također, aktivni učesnici u igricama sa bankovnim deviznim računima mogu imati koristi od devalvacije.
Ko je inferioran u ovoj igri? U stvari, svi ostali. Obični potrošači, koji čine najveći dio stanovništva zemlje, gube zbog viših cijena u trgovinama (uključujući i one osnovne robe). Ovaj proces takođe donosi malo radosti domaćim proizvođačima koji robu isporučuju prvenstveno domaćem tržištu - građani dobijaju manje, što znači da ne mogu mnogo da kupe (smanjuje im se kupovna moć).
Devalvacija i inflacija
Ljudi često brkaju koncepte "inflacije" i"devalvacija". Stavimo tačke na sva i.
Inflacija je dugoročan, stabilan i sistematski porast opšteg nivoa cena. U vezi sa povećanjem cijena, što je sasvim logično, smanjuje se obim roba i usluga koje potrošač može kupiti. Kao rezultat toga, suočavamo se sa deprecijacijom novca u zemlji. Posljedica inflacije je smanjenje troškova nacionalnih platnih jedinica unutar države (možda samo unutar određenog regiona). Devalvacijom, nacionalne novčanice gube svoju vrijednost na međudržavnoj skali.
Ova dva ekonomska procesa povezana su jedan s drugim još jednom tačkom. Devalvacija najčešće podiže stope inflacije.
Devalvacija, stagnacija i denominacija
Pređimo na novi nivo diferencijacije naizgled sličnih koncepata. Prvo prve stvari.
Stagnacija
Stagnacija nije ništa drugo do iskrena stagnacija državnog ekonomskog razvoja, koja se manifestuje u stalnom smanjenju stope privrednog rasta, a vrijednosti stope ovog razvoja teže nuli. Kriterijum za otkrivanje i praćenje stagnacije je povećanje bruto domaćeg proizvoda u jednoj godini. Uz očitu stagnaciju, ovaj ekonomski pokazatelj uzima (u odnosu na bruto domaći proizvod prošle godine) vrijednosti od 1% do 0%. Vrijednosti rasta mogu se pokazati negativnim, a to pak ukazuje na ekonomsku recesiju (usporavanje i pad proizvodnje).
Okrenimo se mišljenju stručnjaka iz ekonomske sfere. Specijalistitvrde da ekonomski rast godišnje, u nedostatku ikakvih "bolesti" (zdrava ekonomija), ima vrijednost od 3-5%. Sada razumijemo zašto stagnacija djeluje kao znak problema u državnoj privredi, vrlo često je zamjenjuje ekonomska kriza.
Denominacija
Takav fenomen kao što je apoen karakteriše promena apoena novčanica. To se radi u cilju pojednostavljenja postupka poravnanja, nakon čega slijedi stabilizacija nacionalne valute. Često denominacija podrazumijeva takvo stanje ekonomije zemlje kao što je hiperinflacija. Ovom opcijom denominiraju se zastarjele novčanice. Ažurirani novac ima niže nominalne vrijednosti. To je, zapravo, suština denominacije kao ekonomskog fenomena.
Revalvacija
Već smo shvatili šta je devalvacija, ali jeste li čuli za revalorizaciju? Revalorizacija je povećanje kursa nacionalne valute u odnosu na monetarne jedinice drugih država. Revalorizacija, prije svega, dovodi do smanjenja cijene robe i usluga iz uvoza i, shodno tome, do povećanja cijene izvezenih proizvoda.
Posljedice revalorizacije
Revalorizacija objektivno povećava trošak i vrijednost nacionalne valute. Stabilizira se, zatim se stimulira rast. U ogromnoj većini slučajeva država je inicijator revalorizacije.
Osim toga, kroz metode revalorizacije raste cijena robe i usluga, raste potražnja za određenim vrstama proizvoda. GdeKao rezultat toga, samo odlučne akcije države mogu dovesti do bilo kakvih zaista značajnih događaja. Ovo uključuje:
- ubeđivanje proizvođača da prave manje količine;
- smanjenje ukupnog izvoza kroz prethodno smanjenje proizvodnje;
- zatvaranje industrijskih pogona i drugih poslova.
Kako razumemo, povećanje vrednosti nacionalne valute znači da ova država ima mogućnost da kupi valutu druge zemlje po mnogo nižoj ceni. Takva ekonomska mjera je iznuđena. Njegovoj implementaciji se pribjegava ako je interes izvoznika značajniji od uticaja dužnika.
