U teškom periodu za državu, sve češće se sa TV ekrana čuje termin "devalvacija". Koja je devalvacija rublje jednostavnim riječima? Ovo pitanje zanima mnoge Ruse, posebno one koji otplaćuju kredit ili žele da sačuvaju svoju ušteđevinu tokom fluktuacija kursa. Razmotrimo ovaj koncept detaljnije, dotaknimo se istorije devalvacije, tipova ovog procesa i načina da sačuvate svoju ušteđevinu u teškim ekonomskim uslovima.
Šta ovaj koncept znači
Devalvacija je deprecijacija nacionalne valute (to jest, ruske rublje u ovom slučaju) u odnosu na novac drugih zemalja i vrijednost zlata. Za objektivno poređenje, uzete su ne samo glavne svjetske valute (dolar i euro), već i više od 15 nacionalnih monetarnih jedinica drugih zemalja.
Koncept devalvacije može se objasniti na drugi način. Kao rezultat određenih ekonomskih i političkih procesa, kurs ostalih valuta u odnosu na nacionalnu raste. Na primjer, posljednja devalvacija rublje u Rusiji dogodila se u prvoj polovini 2014. godine. Kurs dolara prema rublji je tada paood 35 rubalja do 31 za jedan američki dolar. Nakon revalvacije (koncept reverzne devalvacije, odnosno jačanje nacionalne valute), počela je devalvacija. To je dovelo do činjenice da se za dolar već davalo 60-65 rubalja. Procenat devalvacije ruske rublje iznosio je skoro 100%.
Ali generalno, treba imati na umu da je u ovom slučaju ovaj koncept prilično proširiv, jer se takvo stanje privrede u Ruskoj Federaciji odugovlačilo. Devalvacija rublje u Rusiji primećena je sa određenim stepenom ozbiljnosti u poslednjih četvrt veka. Ovo ukazuje da nešto ide po zlu u ekonomiji zemlje.
Istorija devalvacije u Rusiji
Zanimljivo je pratiti sudbinu nacionalne valute u proteklom vijeku kako bi se razumjeli uzroci i posljedice devalvacije rublje. Koje godine se ovaj fenomen prvi put dogodio u Rusiji? Najjača ekonomija svijeta ozbiljno je uzdrmana 1914. godine, odnosno izbijanjem Prvog svjetskog rata. Prije toga, nacionalna valuta se slobodno mijenjala za zlato po 0,7 grama po rublji. Bio je to vrhunac ruske ekonomije, tržište Ruskog carstva 1913. godine uključivalo je 170 miliona ljudi (dok stanovništvo cijele Evrope tada nije prelazilo 300 miliona). Tada je Rusija imala sve preduslove da postane lokomotiva ekonomskog razvoja u 20. veku.
Ali ubrzo nakon početka Prvog svjetskog rata, besplatna zamjena za zlato je prestala. Država je bila prinuđena da izda novac koji nije bio ničim podržan. Dakle, ako je 1914. godine bilo 2,4 milijarde rubalja u opticaju, onda je 1916. već 8 milijardi. To je izazvalo ozbiljnu inflaciju. Sa dolaskom boljševikasve nije išlo. Jedina akcija nove vlade bila je povećanje ponude novca. Brzina štampanja novih (već sovjetskih) znakova plaćanja bila je takva da je novčana masa morala biti smanjena za 10 hiljada puta 1922. i 100 puta 1923. godine. Do 1932. godine sovjetska rublja više nije kotirala u inostranstvu i razmjenjivala se za zlato.
Valutna reforma iz 1961. je kombinacija devalvacije i denominacije. Novac je razmijenjen za novi u omjeru 10 prema 1. Sljedeća reforma - Pavlovskaya - dogodila se već 1991. godine. To je pomoglo da se djelimično riješi problem nestašice na tržištu roba. Svi novčanici od 50 i 100 rubalja podliježu zamjeni, za to su bila određena samo tri dana, ograničenje je bilo 1000 rubalja. Sve ostale novčanice ovog apoena su "spaljene".
Od samog početka nove ruske rublje, ni stvari nisu išle baš najbolje. U mladoj Rusiji štampano je toliko novca da je to dovelo do hiperinflacije. Još jedna reforma - 1993. Tek 1997. godine hiperinflacija je zaustavljena. Izvršena je denominacija koja je dovela rusku rublju u sadašnje stanje. Dakle, denominacija u dvadesetom veku iznosila je ukupno 500 triliona puta. U 21. veku, ruska rublja doživljava relativno mirna vremena.
Devalvacija=inflacija
Mogli biste pomisliti da je devalvacija nešto poput inflacije. U oba slučaja nacionalna valuta depresira. Postoji nešto zajedničko između ovih pojmova, ali se ipak razlikuju u suštini. Dakle, inflacija se zove deprecijacija novca unutar države, a devalvacija jepada u odnosu na druge svjetske valute. Ako zemlja zavisi od uvoza, onda devalvacija obično dovodi do inflacije. Ovaj ekonomski mehanizam je detaljnije objašnjen u nastavku. Trenutno su u Rusiji ove pojave toliko međusobno povezane da depresijacija odmah izaziva povećanje cijena proizvoda i usluga za stanovništvo.
Šta određuje kurs
Razlozi za devalvaciju rublje i drugih monetarnih jedinica moraju se tražiti u prirodnim zakonima ekonomije. SAD, Velika Britanija, Francuska, Njemačka imaju veoma jake ekonomije. Ove zemlje su manje (u poređenju sa Rusijom) zavisne od izvoza sirovina. Ali Rusija nije glavni dobavljač sirovina za Zapad. Prodaja naftnih derivata u nacionalnoj privredi čini manje od 30% izvoza. Tako je izvoz nafte i naftnih derivata u ruskom BDP-u manji od 10%. Ali čak ni takva potpuna zavisnost od prodaje crnog zlata u velikoj meri ne utiče na stabilnost ruske rublje.
Ostale razvijene zemlje se ne oslanjaju na izvoz sirovina, već na snabdijevanje visokotehnološkim uslugama i robom u inostranstvu. Rusija se također bavi prodajom oružja (drugo mjesto u svijetu nakon Sjedinjenih Država) i visokotehnološke robe i usluga (prodaja raketa-nosača za Sjedinjene Države). Ali Velika Britanija, na primjer, drži 10% tržišta u ovom sektoru. To je isto kao i Ruska Federacija u izvozu naftnih derivata. U Velikoj Britaniji ovaj pristup donosi visoke prihode, jer se radi o robi visoke dodane vrijednosti.
Slična situacija je iu drugim zemljama. Strukturaizvoz zapadnih država sastoji se uglavnom od industrijskih proizvoda. Odnosno, u slučaju promjene cijene sirovina, njihova ekonomija će patiti u manjoj mjeri. Ovo je posebno tačno ako posmatramo situaciju u kratkom roku. Razvijene zemlje će pretrpjeti gubitke samo ako cijene nastave da padaju ili ostanu niske dugo vremena. Ali negativne posljedice za Zapad u ovom slučaju su srednje i dugoročne.
Ovdje možete pratiti cijeli lanac događaja. Prvo, niske cijene smanjuju prihode izvoznika nafte i naftnih derivata, uključujući Rusiju, zbog nedostatka sredstava, veliki projekti su zamrznuti. Zatim zamrzavanje tih projekata smanjuje cijenu čelika, žitarica, rude itd. Kao rezultat toga, ne samo one zemlje koje isporučuju crno zlato smanjuju zaradu od izvoza.
Ali prije nego što Velika Britanija, na primjer, osjeti utjecaj ovih negativnih procesa, zemlje izvoznice nafte će im već biti podvrgnute. Nacionalna valuta ovih zemalja će postati nestabilna, promeniće se već pod uticajem nekih prognoza, glasina i očekivanja. Dakle, pad cijena nafte negativno utiče na ekonomije najrazvijenijih zemalja, ali rublja depresira.
Vrste devalvacije novca
Devalvacija rublje i bilo koje druge nacionalne valute može biti otvorena ili skrivena, prirodna ili vještačka. Ove vrste su često isprepletene. Prirodna depresijacija novca nastaje u pozadini nekoliko makro- i mikroekonomskih faktora, ekonomske situacije u zemlji uopšte. Veštačko (za razliku od prirodnog) već uključuje intervenciju zvaničnih organa ili špekulanata. Vlada obično nije zainteresovana za depresijaciju nacionalne valute, ali špekulanti ne mare, oni mogu zaraditi i na depresijaciji valute i na rastu cene.
Otvorena devalvacija se obično povezuje sa odlukama Centralne banke Ruske Federacije ili drugih zvaničnih tijela. To se dogodilo, na primjer, 1998. godine, kada je Centralna banka odlučila da devalvira rublju i to objavila stanovništvu. Slično se dogodilo u Kazahstanu 2014. godine. Narodna banka je 11. februara objavila devalvaciju valute. U nekim slučajevima dolazi do devalvacije zajedno s denominacijom. Tako je bilo 1961. godine u SSSR-u. Formalno su jednostavno zamijenili stari novac novim, ali objektivno, zlatni sadržaj rublje i devizni kurs su naglo pali.
Skrivena devalvacija nije praćena zvaničnim odlukama vlade ili Centralne banke. Primjer se može dati na sljedeći način. Početkom 2017. godine Ministarstvo finansija Ruske Federacije zvanično je objavilo kupovinu deviza. Svjesno, cilj depresijacije novčane jedinice nije se težio, ali je pojava tako velikog igrača koji kupuje dolare dovela do skrivenog pada kursa rublje. Ova devalvacija rublje u Rusiji nije bila toliko primjetna za prosječnog čovjeka.
Razlozi za devalvaciju
U posljednje vrijeme glavni razlog devalvacije je upravo pad cijena sirovina, a posebno nafte i naftnih derivata. O tome je gore detaljno razmotreno. Ali i drugi procesi mogu postati uzroci devalvacije. To su ekonomski razlozi iodređene akcije velikih tržišnih igrača. Prvi niz razloga uključuje odliv kapitala, pad izvoznih cijena, pogoršanje ekonomske situacije u državi.
Druga grupa razloga je vezana za makroekonomske faktore. Vlada, smanjenjem cijene valute zemlje, povećava atraktivnost vlastite robe. Primjer je djelovanje Federalnih rezervi SAD-a, Centralne banke zapadnoevropskih zemalja i Japana. Ali vredi shvatiti da se iza nerazumljivih ekonomskih termina krije izdavanje neobezbeđene valute u opticaj.
Važna posledica ovakvih radnji je povećanje globalnog duga svih učesnika u procesu (na gornjoj mapi prikazana je statistika spoljnog duga svetskih država). Sada je spoljni dug najrazvijenijih zemalja na veoma visokom nivou. Ovo se pretvara u glavni problem finansijskog regulatora. U budućnosti, ovo može dovesti do globalnog inflatornog šoka, pitanje je samo u vremenu početka procesa.
Ko ima koristi od pada rublje
Izgleda da je devalvacija rublje negativna pojava? Samo djelimično. Kao rezultat devalvacije, javni sektor će i dalje primati očekivane prihode, zaposlenima u državnim preduzećima i penzionerima neće kasniti plate i penzije, preduzeća neće bankrotirati i nastaviće da funkcionišu. Pad kupovne moći odražava se samo na robu uvezenu iz inostranstva, jer ona naglo poskupljuje.
Devalvacija je takođe korisna za domaće proizvođače. Ruska robaproizvodnja postaje konkurentna uvozu. Domaća proizvodnja počinje rasti, kao rezultat toga, rublja ponovo jača u odnosu na dolar. Naravno, u ovom procesu ima žrtava. To su oni koji imaju kredit u dolarima ili evrima, uključujući i hipoteku na stan. Šta učiniti u takvoj situaciji? Razmotrite to u nastavku.
Kako predvidjeti devalvaciju
Prognoze devalvacije rublje su samo prognoze, nemoguće je predvideti ovaj proces sa 100% tačnosti. Mnogi faktori dovode do toga, uključujući i one koji se ne mogu kontrolisati. Na primjer, špekulacije na deviznom tržištu. Postoji samo jedan zaključak. Uvijek morate biti spremni na deprecijaciju novčane jedinice u uvjetima Ruske Federacije. Možete se osloniti na mišljenja stručnjaka, ali ona se ne poklapaju uvijek sa stvarnošću kasnije.
Šta raditi sa ušteđevinom
Devalvacija rublje je prijetnja koja se neprestano nadvija u savremenim uslovima. Ali šta bi običan čovjek trebao učiniti u takvoj situaciji? Kako sačuvati svoju ušteđevinu? Postoji nekoliko zdravih načina ponašanja:
- Probajte da ne uzimate kredite u valuti drugih država, a ako ih već imate, pokušajte ih pretvoriti u rublje.
- Zadržite štednju u različitim valutama. To će vam omogućiti da računate na činjenicu da barem jedan rast kompenzira pad drugog. Klasična šema: trećina uštede u dolarima, trećina - u rubljama, trećina - u evrima.
- Vrijedi uzeti kredit (ako još uvijek postoji potreba) ili obaviti velike kupovine samo u valuti u kojoj osoba primaprihod.
- Jedan od najboljih načina za osiguranje kapitala je kupovina nekretnine. Takve investicije ne donose veliki prihod, ali je rizik od njihovog gubitka minimalan. Vrijedi reći da su sada ulaganja u luksuzne nekretnine obećavajuća.
- Ulaganje u zlato nije tako dobro. Ako kupite zlato i odmah ga prodate, izgubit ćete otprilike 30% svojih sredstava. Da biste nadoknadili investiciju, morate sačekati da njena vrijednost poraste za 30%, a to može potrajati godinama ili čak decenijama.
- Za kupovinu valute navodi se da se izvozna tehnologija i proizvodna roba smatraju pouzdanim. To su Norveška, Švedska, Japan, Kina, Švicarska.
Prognoza za tekuću godinu
Da li će u Rusiji doći do devalvacije rublje? Na ovo pitanje može se sa sigurnošću odgovoriti potvrdno. Naravno, ruska valuta čeka devalvaciju, ovdje je pitanje prije u vremenu, a ne u samoj činjenici ovog ekonomskog procesa. Mnogi su očekivali devalvaciju rublje nakon izbora, ali stručnjaci kažu da je malo vjerovatno da će do depresijacije doći. I tako se dogodilo. Možemo reći da naglog pada rublje definitivno neće biti. Devalvacija rublje 2018. godine u Rusiji je malo verovatan fenomen. Stručnjaci sugerišu da će nacionalna valuta čak ojačati na 52,5 rubalja po dolaru tokom 2018.
