Danas ćemo pokušati da shvatimo šta tačno utiče na fluktuacije kamatnih stopa na bankarske kredite, zašto plaćamo dodatne provizije prilikom otplate kamata na kredite, na koje dodatne odbitke treba da razmišljate kada osiguravate sopstveni život.
Centralna banka kao ključni element refinansiranja
Stapa refinansiranja je prvenstveno alat preko kojeg se komercijalne finansijske institucije snabdijevaju sredstvima Centralne banke. Koja je uloga ovog državnog organa?
Svi znaju da je Centralna banka odgovorna za svu monetarnu politiku, a svrha ove aktivnosti je obezbjeđivanje blagostanja stanovništva zemlje (na odgovarajućem nivou). Ovo je dio dugoročne strateške politike vlade ka održavanju pristojnog nivoa BDP-a.
Centralna banka ima svoje poluge uticaja, koje se nazivaju mehanizmi uticaja. Odobreni su zakonom i slijedeći su:
- ograničavanje radastope komercijalne banke;
- rezervna racionalizacija;
- brza intervencija na otvorenom tržištu;
- aktivnost izdavanja;
- regulacija valute;
- refinansiranje stopa komercijalnih organizacija koje se bave kreditnim aktivnostima.
Koncept i obračun stope refinansiranja
Budući da je riječ o instrumentima uticaja Centralne banke, osvrnućemo se na posljednji i, na svoj način, najvažniji od njih. Stopa refinansiranja je indikator koji se formira u odnosu na ekonomske i inflatorne procese u državi. Po pravilu ne zahteva dodatne obračune, jer ima jasno definisan koeficijent u određenom periodu, ali o tome kasnije.
Sada treba shvatiti da to direktno utiče na nivo pristupa kreditima za opštu populaciju. Stopa refinansiranja je vrijednost koja reguliše broj kredita u zemlji. Drugim riječima, što je niža, veća je vjerovatnoća da će domaćinstva sebi priuštiti da plate kamate i naknade na sredstva koja pozajmljuju.
Nivo stope utiče na poduzetničku aktivnost na skoro isti način. Što je niža, više obrtnog kapitala možete privući u svoj posao. Jer je postotak prilično nizak.
Refinansiranje i vlada
Dakle, shvatili smo da nivo ovog koeficijenta direktno utiče na dobrobit kako domaćinstava, tako i privrednih subjekata. Šta je njegovouloga države? Vlada, zauzvrat, utvrđuje visinu poreza, kazni i kazni po stopi refinansiranja. Drugim riječima, od toga zavisi cjelokupna fiskalna politika države.
Pa, pošto je ovaj koeficijent generalni regulator novčanih tokova, postoji određena veza: čim stopa inflacije u zemlji počne da se približava maksimalnom nivou, stopa, shodno tome, raste, čime se smanjuje iznos pozajmljenih sredstava kojima raspolaže stanovništvo.
Što se fiskalne politike tiče, ovde je regulatorni proces mnogo komplikovaniji.
Refinansiranje i vaš zajam
Hajde da prvo razmotrimo najvažniji porez za sva domaćinstva - porez na dohodak građana. Kada običan čovjek podigne kredit kod poslovne banke i dođe vrijeme da plati kamatu, ne razmišlja mnogo o tome koje skrivene provizije se dodatno nadoknađuju. Pogledajmo primjer. Pretpostavimo da je kamatnu stopu za refinansiranje u trenutku izdavanja kredita odredila država na 15%, dok banka pozajmljuje sredstva na 11%. Optimalni koeficijent kreditora, u skladu sa važećim zakonodavstvom (član 212. Poreskog zakonika Ruske Federacije), biće 75% od državno utvrđenog koeficijenta, odnosno 11,25%.
Ispada da zajmoprimac uštedi 0,25% kredita uzimajući kredit od ove banke. Od ovog iznosa će mu se kao dodatna pogodnost odbiti porez na dohodak. Obično je uključen u troškove servisiranja kredita, ičesto na njih niko ne obraća mnogo pažnje, jer se malo nakupljaju.
Refinansiranje i poslovanje
Na preduzetnike u toku normalnog poslovanja može uticati stopa Centralne banke (refinansiranje) samo ako plaćaju kupljenu robu ili usluge hartijama od vrednosti (na primer, menicama ili obveznicama) koje su prethodno kupljene od trećine party. Ovaj uslov se odnosi samo na slučajeve kada roba podleže PDV-u, a transakcija se obavlja na teritoriji Ruske Federacije.
Tada će se nominalna vrijednost oporezivanja povećati za iznos prihoda od vrijednosnih papira. U ovom slučaju se uzima u obzir samo onaj profitabilni dio koji premašuje dozvoljeni u početnom obračunu, u skladu sa trenutnim omjerom refinansiranja.
U ovom slučaju, stopa refinansiranja je iznos koji vaše poslovanje može pretrpjeti. Dakle, ako je ovaj pokazatelj bio veći prilikom kupovine računa nego u vrijeme transakcije, poduzetnik će izgubiti. Ako se, naprotiv, poveća stopa, on će ostati u dobiti od operacije.
Refinansiranje i osiguranje
Između ostalog, stopa refinansiranja Centralne banke ima određeni stepen uticaja na prihode građana u slučaju da osiguraju svoje živote. Kako funkcionira?
Kao primjer, uzmimo vrstu osiguranja koja je nekada bila popularna - nadoknadu određenog iznosa sredstava po navršenju određene dobi. Pretpostavimo da su osiguranici redovno uplaćivali doprinose izvlastiti džep nekoliko godina, a sada je došla željena godina plaćanja.
Ovdje je važno razumjeti u kom iznosu je stopa refinansiranja iskazana od strane države u trenutku zaključenja ugovora o osiguranju. Ako na dan isplate iznos naknade ne prelazi ukupnu premiju uvećanu za željeni koeficijent, onda nema razloga za strah. Ako je suprotno istina, tada ćete morati platiti porez na dohodak za dodatnu beneficiju koju dobijete od razlike.
Kako se mijenjaju stope refinansiranja po godinama
Tokom protekle decenije, ovaj odnos varira između 7-9%, što ukazuje na određenu stabilnost na monetarnom tržištu zemlje. Ipak, želio bih razmotriti situacije u kojima stopa direktno utiče na ponašanje komercijalnih banaka.
Na primjer, omjer refinansiranja je povećan. U tom slučaju, kreditne unije i druge institucije koje se bave kreditnim aktivnostima moraju na neki način nadoknaditi očekivani pad potražnje za njihovim uslugama. Jednostavno - kamata na obezbjeđenje sredstava će porasti.
Ali to nije sve. Takvi se koeficijenti mijenjaju s razlogom. Najvjerovatnije, ako se to dogodilo, onda država uvodi novu fiskalnu politiku za regulisanje inflatornih procesa. A to znači da će uslijediti nove reforme u vidu zakonskih i regulatornih akata, pa će banke morati svoje poslovanje prilagoditi narednim trendovima.
Refinansiranje ikapitalizam
Razmotrimo situaciju na primjeru zemlje sa razvijenom tržišnom ekonomijom - SAD. Stopa refinansiranja danas igra ključnu ulogu u fiskalnoj regulaciji novčanih tokova i formiranju federalnih rezervi. U Americi, ovaj pokazatelj određuje procenat koji komercijalna banka mora platiti u slučaju privremenog korištenja javnih sredstava. Dakle, ako je ovaj koeficijent dovoljno nizak, onda ništa ne prijeti komercijalnom sistemu i on može lako obavljati operativne aktivnosti. Međutim, čim stopa počne da raste, tada je aktivnost kreditnih institucija ugrožena, jer vjerovatnoća da će moći izmiriti svoje obaveze naglo opada, što naknadno prijeti kašnjenjem..
Stopa refinansiranja u Rusiji
U jednom trenutku, ovaj indikator je igrao značajnu ulogu u regulisanju novčanih tokova u prostranstvu zemlje. Tako je u borbi protiv inflatornih tendencija 1992-1996. ovaj koeficijent dostigao 99%.
Kada su takvi tokovi, svojstveni nezdravoj ekonomiji, bili relativno uspješno regulisani, tada je indikator počeo stalno da pada. Sada komercijalne finansijske institucije mogu lako i po vrlo adekvatnoj stopi da obezbede i dugoročne i prilično kratkoročne kredite (a ponekad čak i daju kredite na jednu noć ili vikend), bez žrtvovanja ni svog ugleda ni interesa klijenata.
Štaviše, treba napomenuti da je stopa refinansiranja nadanas je u Ruskoj Federaciji samo informativne prirode, što je zakonski propisano i ima garancije do januara 2016.
