Kao što svako ko je studirao političku ekonomiju zna, novac je roba, iako vrlo specifična. Ovaj koncept ima mnogo definicija, od visokonaučnih do duhovitih, ali njihova suština se od toga ne mijenja. Novac je, po Marxovim riječima, priznanica za pravo na eksploataciju rada drugih. Štaviše, sve dok su kovani ili štampani, takva eksploatacija će postojati. I uvijek će postojati ljudi koji imaju više od drugih. A borba za vlast je neraskidivo povezana sa borbom za novac. Čovječanstvo je izmislilo ekvivalentne jedinice radi vlastite pogodnosti u trenutku kada su nastali robni odnosi. U uslovima savremenog tržišta, komplikovanog zamršenim međunarodnim finansijskim i kreditnim odnosima, depresijacija novca se dešava u različitim zemljama. Ova pojava, u zavisnosti od stepena procesa, naziva se različito: inflacija, hiperinflacija, neizvršenje obaveza, stagnacija, pa čak i potpuni kolaps privrede. Koji su mehanizmi iza ovih procesa?
Inflacija
Kupovna moć bilo koje valute opada tokom vremena. I ne radi se čak ni o strujisada svetski monetarni sistem Jamajke, zasnovan na promenljivim kursevima - samo reguliše odnos vrednosti raznih novčanica. Ako procijenimo kako je, na primjer, američki dolar izgubio likvidnost u protekle tri-četiri decenije, ispada da je riječ o njegovom višestrukom padu. Ista je slika i sa švajcarskim frankom ili japanskim jenom. Postepena deprecijacija novca naziva se inflacija, a obrnuti proces deflacija, što ekonomisti takođe smatraju negativnom pojavom. Mehanizam ovih pojava je prilično jednostavan. Kako privreda raste, sve je više novca u opticaju, a vrijednosti koje nudi tržište u zamjenu za njih postaju dostupne potrošačima. Sve je to pokretač daljeg razvoja. Inflacija u rasponu od 2-3% smatra se normalnom pa čak i poželjnom.
Hiperinflacija
Sve dok su svjetske valute bile podržane zlatnim rezervama, odnosno tokom perioda valutnog sistema Đenove i Breton Vudsa, uključujući, i kursevi i cijene ostali su relativno stabilni. Naravno, bilo je kriza i depresija, ponekad vrlo bolnih, ali dolar (pa čak i cent) je ostao na vrijednosti, samo ga je bilo jako teško zaraditi. Ali u zemljama koje su izgubile zlatne rezerve (poput Njemačke nakon poraza u Prvom svjetskom ratu), došlo je do nagle deprecijacije novca. Ova pojava se izražavala u stotinama, pa čak i hiljadama procenata, a za mesec dana bilo je mogućekupiti kutiju cigareta, ili čak kutije šibica. Nešto slično dogodilo se bivšim građanima naglo raspadnutog Sovjetskog Saveza. Takva depresijacija novca poput lavine naziva se hiperinflacija. To je posledica potpunog ili velikog kolapsa finansijskog sistema države, izraženog u nekontrolisanom štampanju neobezbeđenih novčanica i novčanica od strane Centralne banke.
Default
Ovaj termin, nov za naše uši, izbio je iz vedra neba 1998. godine. Država je saopštila da nije u stanju da izmiri svoje dužničke obaveze, kako u spoljnoj ekonomskoj sferi tako i unutar zemlje. Ovaj trenutak pratila je hiperinflacija, ali osim nje, građani bivšeg Sovjetskog Saveza osjetili su i druge „čari“neplaćanja. Police prodavnica su se odmah ispraznile, ljudi su nastojali da što brže potroše ušteđevinu, dok su mogli kupiti nešto drugo. Mnoga preduzeća, čije su aktivnosti bile donekle povezane sa bankarskim sektorom, otišla su u stečaj. Kamate na kredite su naglo porasle. Raditi bilo šta osim preprodaje postalo je neisplativo, zatim neisplativo i na kraju jednostavno nemoguće. Default je depresijacija novca uzrokovana potpunim gubitkom povjerenja u nacionalnu valutu na domaćem i stranom tržištu. Obično je uzrokovan sistemskim greškama u upravljanju finansijama zemlje. Drugim riječima, neizvršenje se dešava kada vlada troši više nego što nacionalna ekonomija može podnijeti. Deprecijacija novcau Rusiji, a potom iu drugim bivšim republikama SSSR-a, postojali su i drugi razlozi vezani za opštu podjelu (na one koji su imali pristup ovom procesu) bogatstva uništene velike zemlje. "Klasični" zadaci su se desili u Meksiku (1994), Argentini (2001) i Urugvaju (2003).
Inflacija i devalvacija
Porast domaćih cijena u zemljama sa nerazvijenom i neefikasnom proizvodnjom direktno je povezan sa kolapsom nacionalne valute. Ako procenat potrošene robe ima visoku uvoznu komponentu, sigurno će doći do depresijacije novca. To je zbog činjenice da se kupovina svih osnovnih stvari vrši za svjetske valute, posebno za američke dolare, u odnosu na koje se tečaj nacionalne valute smanjuje. U zemljama koje su manje zavisne od spoljnih zaliha, sa visokim nivoom devalvacije, inflacija se primećuje samo u asortimanu uvozne robe i onog dela domaćih proizvoda koji koriste strane komponente u proizvodnji.
Pozitivni aspekti inflacije…
Inflacija, čak i značajne veličine, ima na ekonomske procese ne samo štetan, već ponekad čak i iscjeljujući efekat. Ekstremni rast cijena ohrabruje vlasnike štednje da zalihe koje se brzo smanjuju “u čarapama” ne čuvaju, već da ih stavljaju u opticaj, ubrzavajući finansijske tokove. Sa tržišta napuštaju operateri za koje je depresijacija novca štetan faktor zbog niske efikasnosti njihovih aktivnosti. Ostaju samo najjačiizdržljiv i izdržljiv. Inflacija igra sanitarnu ulogu, oslobađajući nacionalnu ekonomiju od nepotrebnog balasta u vidu slabih preduzeća i finansijskih i kreditnih institucija koje nisu u stanju da izdrže konkurenciju.
… i zadano
Može izgledati paradoksalno misliti da je čak i potpuni kolaps nacionalnog finansijskog sistema od koristi, ali u tome postoji racionalno zrno.
Prvo, deprecijacija papirnog novca ne znači da druga imovina gubi svoju vrijednost. Preduzeća koja su uspjela održati svoj proizvodni potencijal suočeni s teškim šokovima postaju predmet povećane pažnje stranih i domaćih investitora.
Drugo, država, koja je proglasila nelikvidnost, privremeno je oslobođena dosadnih povjerilaca i može usmjeriti napore na najperspektivnije sektore privrede. Default je odlična prilika da počnete od nule. Istovremeno, povjerioce uopće ne zanima smrt stečajnoga lica, naprotiv, oni po pravilu nastoje pomoći dužniku kako bi kasnije barem djelimično primili svoj novac.
Predviđanje
Koliko god ekonomisti tješili obične građane, ukazujući na pozitivne aspekte krize, običan prosječan čovjek nije zadovoljan perspektivom gubitka štednje, smanjenja solventnosti i opšteg životnog standarda. Zabrinjava ga pitanje da li će doći do deprecijacije novca, pod kojim uslovima će do toga doći i šta učiniti da se iz ove situacije izađe sa najmanjim gubicima. Pa, svijet, kaonacionalna ekonomija, uprkos svojoj prividnoj složenosti, funkcioniše prema prilično jednostavnim principima. Na stabilnost kupovne moći i potražnje utiču faktori koje, po želji, svako može naučiti iz otvorenih izvora. Veličina BDP-a, zlatne i devizne rezerve, iznos vanjskog i unutrašnjeg duga, i što je najvažnije, dinamika njihovih promjena - ovi makroekonomski parametri dovoljno govore. Ovdje je sve kao u običnoj porodici: ako se potroši više novca nego što se zaradi, tada se prije ili kasnije gubi povjerenje povjerilaca i dolazi do kolapsa. Ako je situacija obrnuta, možete mirno spavati.
