Naša država nije samo ogromno carstvo, već i glavni igrač na finansijskim tržištima kako na domaćem tako i na globalnom nivou. Koliki je ruski javni dug?
Ako javni dug posmatramo kao ukupne obaveze države prema organizacijama, pravnim licima i građanima, odnosno fizičkim licima, unutar zemlje, onda je reč o unutrašnjem dugu. Govoreći o dugu prema međunarodnim kompanijama i stranim zemljama, mislimo na vanjski dug.
U međunarodnoj praksi spoljni dug se takođe definiše kao ukupan dug prema nerezidentima, a unutrašnji dug prema rezidentima.
Zašto država postaje dužnik
Nedostatak sredstava dovodi do formiranja unutrašnjeg i vanjskog javnog duga u Rusiji. Ljudima nedostaje novca, unutar zemlje postoji deficit državnog budžeta. Ako stanovništvo iorganizacije u zemlji i inostranstvu imaju slobodna sredstva, zemlja se zadužuje za svoje potrebe, formira se dug.
S druge strane, prisustvo duga stimuliše ekonomski rast…
Obrasci duga
- Kreditni ugovori i ugovori između Rusije i stranih banaka, finansijskih institucija.
- Izdate ruske vrijednosne papire.
- Ugovori o pružanju državnih garancija od strane Rusije, ugovori o jemstvu za osiguranje obaveza preuzetih od strane trećih strana.
- Obaveze trećih lica, preknjižene u državni dug Ruske Federacije na osnovu zakona.
- Sporazumi o produženju i restrukturiranju dužničkih obaveza zemlje iz proteklih godina.
spoljni javni dug Rusije
Postoji poseban program koji određuje veličinu i strukturu vanjskih obaveza Rusije. Označava iznos ukupnih inostranih zajmova Rusije i državnih zajmova koje je izdala naša zemlja.
Program, koji odražava sve zajmove i garancije koje prelaze 10 miliona dolara za vrijeme trajanja zajma, odobren je uz nacrt budžeta zemlje za narednu fiskalnu godinu. Opisane su namjene, izvori, uslovi otplate, visina pozajmica.
Vlada Ruske Federacije može pozajmiti dodatna sredstva koja nisu navedena u programu ako to pomaže u smanjenju troškova plaćanja kamate na postojeći dug, drugim riječima, za njegovo servisiranje.
Kolike spoljne dugove prema Zapadu Rusija danas ima
- Najveći javni dug Rusije je prema komercijalnim kreditnim institucijama u zapadnim zemljama sa državnim garancijama, regulisan od strane Pariskog kluba, koji se sastoji od glavnih zemalja kreditora.
- Krediti zapadnih komercijalnih banaka koje izdaju samostalno, bez državnih garancija. Regulirano od strane Londonskog kluba.
- Dugovanja komercijalnim strukturama za nabavku robe i plaćanje proizvoda.
- Dug prema međunarodnim monetarnim organizacijama.
ruski domaći javni dug
Postoje tri vrste domaćeg duga. Prvo, savezne, drugo, obaveze preduzeća i korporacija u nadležnosti države, i treće, dugovi opštinskih vlasti prema građanima i komunalnim preduzećima.
Rješenje domaćeg duga
Potpuna otplata domaćeg duga je nemoguća i nepotrebna, jer bi se time zamrznuo novčani tok unutar zemlje. Mjere za smanjenje nivoa duga se preduzimaju na sljedeći način.
- Aktivan razvoj domaćeg tržišta hartija od vrijednosti, pokušaji ulaska u međunarodnu arenu.
- Formiranje programa za privlačenje stranih investicija.
- Racionalizacija federalnog budžeta.
Ruski domaći javni dug je denominiran u vrijednosnim papirima i počinje da se obračunava 1993.tada je procijenjena na 90 miliona rubalja.
Od prvog januara ove godine, prema novom saveznom budžetu, utvrđena je gornja granica državnog duga Rusije u 2018. Njegova veličina je 10,5 biliona rubalja, dok je nivo budžetskih prihoda planiran u iznosu od 15,26 triliona rubalja.
Od 1. januara 2018. ukupan domaći dug iznosio je 7 triliona 247,1 milijardu rubalja, od čega su 59,1% državne obveznice sa fiksnim prihodom. Prema zvaničnim podacima za 2017., nivo domaćeg duga porastao je za skoro 20%, zapravo za 1 trilion 146,78 milijardi rubalja - izdate su nove državne obveznice, zbog čijeg plasmana je u 2017. ruski budžet dobio više od 1 bilion. 750 milijardi rubalja.
Koliko dugo mogu posuditi
Na svakom nivou, zakon reguliše maksimalan iznos pozajmljenih sredstava za pokrivanje budžetskog deficita.
Konkretno, za konstitutivni entitet Ruske Federacije, ovaj obim ne bi trebao premašiti trideset posto njegovih budžetskih prihoda ove godine. Ovo ne uključuje finansijsku pomoć iz federalnog budžeta i kredite tekuće godine. Za općinske objekte, ovaj plafon je 15%.
Troškovi servisiranja (plaćanja kamata) javnog duga konstitutivnog entiteta Federacije ili općine ne bi trebali prelaziti 15% ukupne potrošnje njihovih budžeta.
Klasifikacija
Dugovi se dijele prema valutnom kriteriju:
- domaći - dugovi u rublji;
- external - valuta;
Po golovima:
- kapital - ukupnost svih neizmirenih dugova sa kamatama;
- tekući - dugovi dospjeli u ovoj godini, prihodi od izdatih hartija od vrijednosti, sa kamatama.
Po hitnom postupku (ne može biti duže od 30 godina):
- kratkoročno - do 12 mjeseci;
- srednjeročne - ne duže od 5 godina;
- dugoročno.
Po nivou upravljanja:
- Ruski državni dug;
- predmet Ruske Federacije;
- dug na opštinskom nivou.
Subjekti Ruske Federacije i općine su isključivo odgovorni za svoje dugove, nisu odgovorni za međusobne dugove (osim ako su povjereni dodatnim ugovorom). Ruska Federacija nije odgovorna za njihove dugove, niti su oni odgovorni za dug zemlje.
restrukturiranje duga SSSR
Dug naše zemlje Pariskom klubu povjerilaca na kraju 1991. iznosio je 37,6 milijardi dolara. Početkom 1992. godine iznos spoljnih obaveza Rusije iznosio je 57 milijardi američkih dolara, početkom 1993. godine oko 97 milijardi. Do kraja 1993. ukupan spoljni unutrašnji dug porastao je na 110 milijardi dolara, a povećao se i broj novih zajmova datih Rusiji od međunarodnih finansijskih organizacija. Tako brzorast duga doveo je do deficita drzavnog budzeta, pogorsanja cenovnih uslova spoljne trgovine, smanjenja izvoza.
1994. Rusija je u potpunosti preuzela dug SSSR-a u zamjenu za stranu imovinu. Shodno tome, sve bivše sovjetske zemlje dužnice oslobođene su plaćanja dugova, Rusija je postala "odgovorna" za sve.
1996. Rusija i Pariski klub povjerilaca potpisali su Memorandum o restrukturiranju cjelokupnog vanjskog duga SSSR-a. Sada su obaveze Rusije prema Klubu iznosile 38 milijardi američkih dolara.
Spoljni javni dug Rusije po godinama:
| Godina | Dug, milijardi USD |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125, 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52, 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41, 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51, 2 |
Upravljanje dugom
- Promjena prinosa na kredite.
- Konsolidacija - kombinovanje nekoliko kredita.
- Odgoda otplate obaveza.
- Restrukturiranje, strukturne promjene duga (kratki i skupi dugovi do dugih i jeftinih).
Kako se ruski vanjski javni dug može koristiti:
- Najefikasniji metod je finansiranje državnih ekonomskih projekata, investicija;
- finansiranje budžetskog deficita, servisiranje njegovih tekućih troškova je manje poželjna opcija;
- mješovita verzija prve i druge.
Primjer efikasnog upravljanja vanjskim dugom
Sporazum o otplati mongolskog duga Rusiji u iznosu od 11,5 milijardi dolara. Rusija je 2002. godine ponudila Mongoliji da otpiše 70% duga, a preostalih 30% isplati isporukom robe i obezbjeđenjem paketa dionica u mongolskim preduzećima. Već 49% akcija rudarske kompanije ERDE NET pripada Rusiji, uskoro će kontrolni paket akcija ove kompanije pripasti našoj zemlji, a uz polovinu svetskog tržišta nikla.
Pokušavam smanjiti dug
U našoj zemlji za otplatu spoljnog duga koriste se novi krediti, a to je najprihvatljiviji način. Neophodno je upravljati spoljnim dugom u fazi privlačenja ovih kredita, procenjujući mogućnosti otplate, preraspodele, smanjenja i optimizacije tekućeg duga.
Bu okviru upravljanja javnim dugom rješavaju se sljedeći zadaci:
- optimizacija strukture, privlačenje dužih "dugih" kredita, proširenje emisije hartija od vrijednosti;
- korištenje projekata osiguranih vezanim kreditima;
- zamjena za nacionalnu valutu ili imovinu, otkup duga;
- popis imovine naše zemlje u inostranstvu;
- želja za povratom ruskih zlatnih rezervi iz inostranstva.
Problem ruskog javnog duga je trajan, ovdje je glavna stvar spriječiti prevelik rast duga. Ako se to dogodi, nacionalna sigurnost zemlje mogla bi biti ugrožena, jer porast duga vodi bankrotu države.
Potpuno odbijanje njihovih dugova je neprihvatljivo za državu. Svaki dužnik je dužan da prizna svoje dugove i obezbijedi njihovo servisiranje i otplatu na vrijeme. Tada ovlaštenje dužnika neće biti povrijeđeno.
