U savremenim uslovima, finansijski menadžment je, zbog ograničenih finansijskih sredstava, izuzetno važan za gotovo svako preduzeće. Konačno, efektivnost kojom organizacija kontroliše i usmjerava tokove novca određuje njenu konkurentnost i poslovni uspjeh. Analiza ovog indikatora igra važnu ulogu u procjeni finansijske pozicije preduzeća.
Koncept i suština novčanog toka
Uopšteno govoreći, ovaj ekonomski termin sam po sebi dolazi od engleske fraze "cash flow", koja se može prevesti kao "cash flow". Novčani tokovi predstavljaju kretanje finansija preduzeća za određeni vremenski period. Drugim riječima, to su razlike između primitaka i plaćanja za određeni period. Koristeći ovaj indikator, možete tačno utvrditi kako dolazi do kretanja novca, što se ne uzima uvijek u obzir pri utvrđivanju dobiti: plaćanja poreza, troškovi ulaganja,otplate kredita, porezi na dobit itd. Za potpunije otkrivanje suštine ovog pojma, razmotrite klasifikaciju njegovih sastavnih dijelova.
Vrste novčanih tokova
1. U zavisnosti od obima servisiranja poslovnih procesa:
- Širom preduzeća. Ovo je najopštiji pogled, uključujući sve prilive i odlive finansija u ovoj organizaciji.
- Po strukturnim podjelama. Centri odgovornosti također mogu djelovati kao potonji.
- O određenim poslovnim transakcijama. Predstavlja primarni objekt kontrole novčanih resursa.
2. Ovisno o vrsti ekonomske aktivnosti, novčani tokovi su:
- o operacijama. Povezano sa plaćanjem dobavljačima i trećim licima za usluge vezane za proizvodne aktivnosti. Ovo uključuje plate osoblja uključenog u operativni proces, kao i povezane poreze. Istovremeno, ova vrsta novčanog toka pokazuje primitke od prodaje robe i poreske uprave u slučaju preračunavanja preplaćenih obaveznih plaćanja;
- o investicijskim aktivnostima. Uključuje primitke i uplate od finansijskih i realnih ulaganja, kao i prihode od prodaje nematerijalne imovine i penzionisanih osnovnih sredstava, rotaciju instrumenata investicionog portfelja i rezultat drugih sličnih transakcija;
- o finansijskim aktivnostima. Ova vrsta je povezana sa kretanjem novca vezanim za privlačenje zajmova, kredita, dodatnog udjelaili dionički kapital, isplata dividende i dospjele kamate na depozite, itd.
3. Po fokusu ili krajnjem rezultatu:
- pozitivno. Ovo je zbir svih prihoda od svake vrste ekonomske aktivnosti. Kao analog, također se koristi izraz "priliv novčanih sredstava";
- negativno. Ukupan iznos svih plaćanja u toku preduzeća. Drugim riječima, to je „odliv novčanih sredstava.“
4. Prema metodi izračunavanja obima, novčani tok je:
- clean. Predstavlja razliku između svih primitaka i rashoda;
- bruto. Karakterizira sve pozitivne i negativne tokove za određeni period koji se razmatra.
5. Po nivou dovoljnosti:
- pretjerano. Prihodi premašuju potrebe kompanije;
- scarce. Priliv novca je ispod stvarnih potreba preduzeća.
6. Prema načinu vrednovanja u vremenu, novčani tokovi su:
- Realno, svedeno na trenutni trenutak;
- Budućnost vrednovana za određeni period pred nama.
7. Po kontinuitetu formiranja:
- redovno (po pravilu je povezano s operativnim aktivnostima);
- diskretno (rezultat jednokratnih poslovnih transakcija, kao što je kupovina licence, besplatna pomoć, kupovina imovinskog kompleksa, itd.).
8. Prema stabilnosti vremenskih intervala tokom kojih se formiraju, redovni novčani tokovi su:
- Redovno sa redovnim vremenskim intervalima unutar razmatranog perioda. Primjer je anuitet.
- Redovno sa neujednačenim vremenskim intervalima unutar istog perioda (na primjer, plaćanja zakupa sa posebnim rasporedom plaćanja).
Navedena klasifikacija omogućava potpunije i svrsishodnije sprovođenje planiranja, računovodstva i analize novčanih tokova preduzeća, bez obzira na polje njegove delatnosti.
