Sistem federalnih rezervi Sjedinjenih Američkih Država obavezuje svaku banku u Americi da formira određeni iznos gotovinskih rezervi. Potrebni su za obavljanje transakcija sa klijentima. Ovo je neophodno u slučaju da većina klijenata iznenada poželi da podigne sve svoje depozite. U ovom slučaju, bankarska institucija možda jednostavno nema dovoljno finansija, a onda će, najvjerovatnije, doći do još jedne bankarske krize. Zbog toga Fed postavlja određena ograničenja za iznos obavezne rezerve, na čiju veličinu utiče stopa Fed-a.
Koja je stopa Federalnih rezervi
Banke svaki dan obavljaju ogroman broj transakcija i svaka od njih pokušava povećati svoj obim kako bi povećala svoju dobit. Ponekad nenajavljeni klijenti dođu i povuku velike količine novca, uzrokujući smanjenje obavezne rezerve finansijske institucije i više ne ispunjavaju smjernice Fed-a. Ovo će stvarati dosta problema banci u budućnosti.
Fedova kamatna stopa je stopa po kojoj Centralna banka Amerike pozajmljuje novac američkim bankama. Sa ovim zajmovima, finansijske institucije podižu nivo svojih rezervi kako bi ispunile zahtjeve Fed-a.
U većini slučajeva banke pozajmljuju jedna drugoj, ali ako banke nemaju priliku da pomognu svom "kolegi", ovaj se obraća FED-u. Ovaj kredit, prema zakonu, mora biti vraćen narednog dana. Fed ima negativan stav prema takvim kreditima. Ako i oni postanu češći, Fed ima pravo da pooštri obavezne rezerve.
Kolika je kamatna stopa za
Njegova potreba je sljedeća: to je osnova za obračun ostalih stopa u državi. Uz to, krediti Fed-a su niskorizični krediti jer se izdaju samo na jednu noć i to samo bankarskim institucijama sa odličnom kreditnom istorijom.
Ako uzmemo u obzir tržišta dionica, povećanje stope je povećanje cijene kapitala organizacije. Odnosno, za preduzeća čijim se akcijama trguje na berzi, ovo je negativna tačka. Obveznice su različite - povećanje stope dovodi do smanjenja inflacije.
Tržište valuta je malo komplikovanije, ovdje stopa Fed-a utiče na stope sa više strana. Naravno, postoji kurs prema kojem se odvijaju sve transakcije sa valutama. Ali ovo je samo mali dio šeme. Finansijski tokovi svijeta, koji su odgovorni za većinu transakcija koje se u svijetu obavljaju na tržištu valuta,djeluju kao kretanje kapitala, koje su uzrokovane željom investitora da pronađu veći povrat ulaganja. Uzimajući u obzir položaj svih vrsta tržišta, uključujući tržište nekretnina i podatke o inflaciji, u bilo kojoj zemlji, povećanje diskontne stope ima i pozitivan i negativan uticaj na profitabilnost.
Prije ovoga, stopa Fed-a je porasla 29. juna 2006. Za 2007-2008 Fed ga je polako smanjivao dok se nije približio najnižoj tački od 0-0,25% u zimu 2008.
Povećanje Fed rate
Do čega će ova akcija dovesti, razmotrite u nastavku. Američko tržište rada za mala i srednja preduzeća danas je najjače, a stopa nezaposlenosti prepolovila se od 2009. godine. Fed vjeruje da oporavak tržišta rada ima sve šanse da podstakne inflaciju i povećanje plata, čime se podržava ekonomija države.
U 2007-2009 u SAD-u je došlo do krize na stambenom tržištu iu bankarskom sektoru. Fed je tada bio u mogućnosti da zadrži ekonomiju države od pada u depresiju.
Može li američka ekonomija danas preživjeti povećanje stope Fed-a? Analitičari ovdje iznose različite pretpostavke. Neki tvrde da je Fed mogao glatko održati ekonomsku poziciju države na površini. A onda će Fed-ovo povećanje stope za 0,25 poena imati minimalan uticaj na američku ekonomiju. Drugi ukazuju na vrlo nisku vrijednost inflacije, tvrdeći da na taj način Fed može srušiti svjetska tržišta i stvoriti preduslove za rast dolara,ako Fed požuri s odlukom.
Predsjednik Fed-a kaže da se planira da povećanje stope prođe glatko. Stručnjaci u ovoj oblasti smatraju da će stopa rasta biti niža u odnosu na prošlu sesiju koja je pokrenuta 2004. Konačna diskontna stopa neće prelaziti 3%.
Da li su svi spremni za promjene? Neke korporacije su iskoristile vrijeme niske kamatne stope za zaduživanje putem tržišta obveznica. A sada kažu da ne vide razloga za zabrinutost u blagom povećanju stopa, vjerujući da je tržište već uspjelo iskoristiti sve mogućnosti. Istovremeno, veliki broj institucija koje podržavaju samo niske stope neće moći da izdrže njihov rast, pa će imati problema nakon povećanja troškova zaduživanja.
Obraćajući pažnju na investitore, većina stručnjaka vjeruje da ih je Fed unaprijed upozorio na svoje namjere, a trgovci su vjerovatno već uzeli u obzir budući rast u strategijama. Ali neki stručnjaci su sigurni da će i dalje biti volatilnosti zbog tako ozbiljnih prilagođavanja monetarne politike, s obzirom da je indikator nula već sedam godina.
Pogledajmo kako Fed-ova diskontna stopa može uticati na globalna tržišta.
Diskontna stopa i njen uticaj na ekonomiju Engleske
Većina ekonomista vjeruje da će Banka Engleske slijediti američku centralnu banku u podizanju kamatnih stopa. Istorija je više puta vidjela kako su diskontne stope Sjedinjenih Država i Engleskepodešeno istovremeno.
Danas je rast ekonomije Foggy Albiona stabilan, potražnja za radnom snagom je velika. Šef Banke Engleske je istakao da će možda rast postati glatki.
Diskontna stopa i njen uticaj na Rusiju
Centralna banka Ruske Federacije neće moći izbjeći negativne utjecaje jačanja američke valute i rasta diskontne stope. Ova činjenica će uzrokovati probleme sa gomilanjem međunarodnih rezervi, koje su smanjene na 365 milijardi dolara sa preko 500 milijardi dolara.
Specijalci smatraju da će, naravno, povećanje stopa negativno uticati na ekonomiju naše države. Ali ovaj uticaj neće biti tako jak u poređenju sa drugim tržištima u razvoju, pošto, zbog sankcija, Ruska Federacija više nije toliko ekonomski povezana sa Sjedinjenim Državama.
Diskontna stopa i njen uticaj na Evropu
Povećanje diskontne stope može negativno uticati na ekonomsku situaciju država EU, što može uzrokovati povećanje volatilnosti i nepredvidivosti tržišta.
Šef Evropske centralne banke i drugi političari smatraju da će nedavni talas nestabilnosti na svetskim tržištima imati snažan negativan uticaj na oporavak evropske privrede.
Diskontna stopa i njen uticaj na Kinu
Odgovarajući na pitanje šta će se dogoditi ako Fed podigne stope, kineske vlasti vjeruju da će moći izbjeći direktan uticaj na ekonomiju države od povećanja stopa, a uticaj će budi mali.
Fed rate inograničen domet utiče na ekonomiju Srednjeg kraljevstva. Negativan uticaj na ekonomiju države imaju unutrašnji faktori, na primer, pad konkurentnosti proizvoda koji se proizvode za izvoz i prekomerna proizvodnja.
Diskontna stopa i njen uticaj na Japan
Inflacija ovde je takođe skoro na nultom nivou. Stoga, ako Fed odbije da pooštri politiku, prije ili kasnije će i dalje postojati značajna razlika između američkih i japanskih stopa.
Prema nekim stručnjacima, povećanje stope Fed-a će učiniti držanje američke valute privlačnijim. Ali uz to, slabljenje japanske valute će negativno uticati na udio u dobiti uvoznika i povećati udio u dobiti velikih izvoznika.
U kojoj fazi je tržište sada
Suština Fed-ovog pomaka kamatnih stopa je da se zaobiđe pojava tržišnih "mjehurića" uzrokovanih veoma labavom monetarnom politikom Fed-a tokom dužeg vremenskog perioda.
Za procjenu trenutne situacije, bolje je izvršiti retrospektivnu analizu. Ovdje je važno napomenuti da je alokacija faza ekonomije vrlo subjektivan momenat. 2016. će vjerovatno biti u sredini ekonomskog ciklusa.
Stručnjaci, međutim, ne očekuju oštre pomake od Fed-a. Ali postoji opasnost u prilično kasnom ili značajno sporom kretanju takvog poteza kao što je povećanje stope Fed-a, što bi moglo dovesti do naglog povećanja inflacije i bržeg povećanja Fed-ovih ključnih stopa, što će imati vrlo negativan utjecaj nana berzu.
Zaključak argumenata o tome do čega će dovesti povećanje kamatnih stopa Fed-a može se formulisati na sljedeći način: prije nego što Fed najavi povećanje kamatnih stopa, bolje je riješiti se dionica američkih kompanija. Nakon što stope počnu rasti, možete čekati da se tržište ispravi i ponovo kupite američku imovinu.
