Istorija berze seže daleko u prošlost. Već u 13.-14. stoljeću aktivno su radile pijace novčanica i periodični sajmovi. Oni djeluju kao svojevrsni prototip modernog tržišta vrijednosnih papira. Prve operacije izvršene sa hartijama od vrednosti dogodile su se u 16. veku, tada su se počele pojavljivati prve berze u Lionu i Antverpenu. Berza i berza u modernom smislu nastaju krajem 16. veka, paralelno sa nastankom akcionarskih društava.
Izlet u istoriju i uvod u koncept berze
Najstarija je berza u Amsterdamu, koja je počela sa radom 1611. godine. Upravo je ona postala prvo mjesto gdje su se praktikovale maržne operacije i fjučers REPO i DEPO transakcije. Vrhunac razvoja međunarodnog tržišta akcija bilo je otvaranje Njujorške berze. Tu su razvijeni i prvi put u praksi prvi investicioni mehanizmi u istoriji. Postao je osnova za formiranje višemilijarderskih finansijskih imperija, posebno Rockefellera.
Tržište dionica je dio tržišta kapitala kojem je pogodnoregulativa, koja pruža mogućnost trgovanja hartijama od vrijednosti ne samo na berzanskom tržištu, već i na vanberzanskom tržištu. Shodno tome, koncepti "berze" i "tržišta hartija od vrednosti" su uglavnom sinonimi. Međunarodno tržište dionica je skup tržišta svih zemalja koja su integrirana u jedinstvenu cjelinu i omogućavaju finansijske manipulacije hartijama od vrijednosti. Može se zaključiti da međunarodno tržište dionica nije ništa drugo do sastavni dio svjetskog tržišta kapitala, koje je, u tandemu sa tržištem novca, u stvari globalni finansijski sistem.
Ko učestvuje u životu tržišta i koje operacije se na njemu obavljaju
Globalno tržište dionica pripada kategoriji nadnacionalnih struktura. On integriše berze svih svetskih država. U vremenu kada fizička ili pravna lica nastupaju kao učesnici na domaćem tržištu, same države su predstavljene kao učesnici u trgovini na međunarodnoj platformi. Gotovo svi učesnici u globalnoj ekonomiji imaju pristup platformi, a njihova lokacija ne utiče na tu činjenicu, što automatski čini tržište i globalnim i univerzalnim.
Berza je u određenoj mjeri tandem finansijskih institucija. To su i transnacionalne kompanije, i međunarodne berze, i brokerske kuće, i dileri, i vladine agencije i finansijske institucije. Institucije kao što su banke, osiguravajuće agencije, državne finansijske institucije takođe učestvuju u životu tržišta.usluge koje mogu uticati na kretanje tržišta. Sve transakcije na tržištu mogu se podijeliti u dvije kategorije. Komercijalne manipulacije su međusobne nagodbe između strana za izvoz i uvoz. Finansijska manipulacija je protok kapitala između različitih sektora privrede.
Razdvajanje tržišta: primarno i sekundarno tržište
Tržište se može opisati kao institucija ili mehanizam koji pruža okvir za interakciju između kupaca kao kupaca i prodavaca kao dobavljača vrijednosti. Berza se može podijeliti na primarno i sekundarno. Svaki podtip instituta obavlja jasnu listu zadataka.
Primarno tržište
Primarno tržište je tržište dionica i obveznica, kratkoročnih državnih obveznica i državnih obveznica, federalnih zajmova. Koncept uključuje tržište obveznica deviznog kredita i trezorskih obaveza, zlatni sertifikat sa finansijskim instrumentima. Primarno tržište je, prema zakonu, definisano kao odnos koji se formira tokom emisije u pogledu investicionih hartija od vrednosti ili tokom sprovođenja građansko-pravnih poslova između lica koja su preuzela čitav niz obaveza po hartijama od vrednosti, i investitora, profesionalni učesnici u finansijskoj industriji ili njihovi predstavnici.
Primarno tržište se može nazvati tržištem prve ili ponovljene emisije hartija od vrijednosti, u okviru kojegrealizuje se njihova početna distribucija među investitorima. Informacije o hartijama od vrednosti, uključujući prospekte, registraciju i kontrolu od strane državnih organa, uključujući, potpuno su otvorene za investitore, što im omogućava da naprave racionalan i smišljen izbor potonjeg.
Primarno tržište je predstavljeno u dva formata. Riječ je o privatnom plasmanu, sa svojom inherentnom prodajom vrijednosnih papira strogo ograničenom broju investitora, unaprijed određenom (bez javne ponude), i javnoj ponudi koja se sprovodi objavljivanjem javnog oglasa (uključuje prodaju dionica). neograničenom broju investitora).
Sekundarno tržište
Sekundarno finansijsko i berzansko tržište uključuje berze i odeljenja robnih berzi posvećena unapred emitovanim akcijama i finansijskim instrumentima. Koncept podrazumijeva odnose koji se formiraju tokom rotacije hartija od vrijednosti ranije izdatih u okviru primarnog tržišta. Sekundarno tržište se zasniva na transakcijama koje pojačavaju preraspodjelu sfera utjecaja stranih investicija, uključujući i neke špekulativne transakcije.
Sekundarno tržište vrijednosnih papira podijeljeno je na organizirano (ili burzovno) tržište i neorganizirano ili vanberzansko (ulično) tržište. Sekundarno tržište dionica obezbjeđuje stabilno strukturirano restrukturiranje privrede u cilju povećanja njene efikasnosti. Ono je obavezno za postojanje tržišta hartija od vrijednosti, kao i primarnog. karakteristikaOdlika institucije je likvidnost, koja postaje pomoć za sprovođenje uspešnog trgovanja i za sposobnost apsorbovanja velikog broja hartija od vrednosti u kratkom vremenu. Istovremeno, fluktuacije kursa ostaju na neznatnom nivou, a troškovi implementacije minimalni. Mehanizam trgovanja na sekundarnom tržištu osigurava stabilnost samog tržišta i ograničava špekulacije.
Zašto nam treba berza
Berza je univerzalna finansijska struktura koja utiče na mnoga područja aktivnosti. Institut utiče na poslovanje, jer je, u suštini, najlakši način za dobijanje sredstava za razvoj i prosperitet mlade korporacije. Kada start-up kompanija proda akcije, udeo u vlasništvu, dobija kapital koji ne treba vraćati i na koji se ne zahteva kamata, kao što je slučaj kod dobijanja kredita od banke. Dionice se pretvaraju u novac ne samo velikom brzinom, već i velikim dividendama.
Cijene dionica, koje uglavnom formiraju sami učesnici na berzi, imaju direktan uticaj na stanje u privredi i djeluju kao indikator društvenog raspoloženja. Ekonomija u kojoj se razvija berza smatra se ekonomijom u nastajanju, a zemlja jakom i prosperitetnom. Trgovanje na berzi otvara velike izglede običnim ljudima. Ponuđači koji nemaju veliki kapital mogu postati suvlasnici dionica velikih svjetskih koncerna i od njih u budućnosti ostvarivati stabilan profit.
Domaća berza
Donedavno, u protekle četiri godine, rusko tržište akcija je pokazivalo aktivne stope rasta, što je naglašavalo njegovu dominantnu ulogu u razvoju ekonomije države. U prvim fazama svog razvoja tržište je igralo ulogu distribucije imovine unutar zemlje, ali danas je njegova glavna svrha privlačenje stranog kapitala u rusku ekonomiju. U ovom trenutku, kapitalizacija domaćeg tržišta dionica iznosi 498 milijardi dolara, što je 80 posto BDP-a zemlje.
Stručnjaci predviđaju da će, uprkos krizi, u 2015. tržišna kapitalizacija biti povećana za 2,5-3 milijarde. Zapravo, situacija se samo pogoršala, a čitavo tržište dionica danas je jeftinije od Appleovih dionica. Statističke analize jasno pokazuju da razvojni potencijal ruskog tržišta akcija još nije iscrpljen. Prosperitet institucije je preduslov za obezbeđivanje dovoljno visokog nivoa konkurentnosti u borbi za materijalne resurse globalnih investitora na međunarodnom tržištu akcija. Za razvoj tržišta nisu zainteresovani samo pojedinci, već i preduzeća koja žele da privuku investicije kroz obveznice.
2015 domaća berza
Rusko tržište akcija ima ozbiljne probleme povezane sa problemima u zakonodavstvu, sa niskim nivoom razvoja aktivnosti investitora, sa potcjenjivanjem kompanija i nedostatkom korporativne kulture. Istovremeno, prema svjetskim stručnjacima, ruska berza utrenutno spada u kategoriju najgorih na svijetu, uprkos dobrom potencijalu. O tome svedoči i dolarski indeks RTS-a, koji je od početka 2014. godine pao za više od 50 odsto.
Situacija je gora samo na tržištu Ukrajine, Portugala i Grčke. Rublja sistematski slabi u odnosu na dolar. Najnovije brojke nakon ponude bile su ispod granice od 60 rubalja, što je najveći pad unutar dana od 1998. godine. Pad valute podstaknuta je izjavama Centralne banke, koja je objavila prognozu za narednu godinu po cijeni nafte od 60 dolara po barelu, što je apsolutno netačno. Investitori gube interesovanje za rusko tržište, što se odražava i na stanje privrede.
Američka berza
Za razliku od situacije u kojoj se danas nalazi rusko tržište dionica, njegov američki pandan se smatra najlikvidnijim na svijetu. U njegovim granicama se trguje hartijama od vrednosti najvećih svetskih kompanija. To nisu samo dionice korporacija i vrijednosni papiri stranih organizacija, već i depozitne potvrde, fondovi kojima se trguje na berzi i mnogi drugi instrumenti. Američka berza u Njujorku služi kao platforma za trgovanje drugorazrednim hartijama od vrednosti. U ranim fazama svog razvoja berza je bila predstavljena u formatu trga na otvorenom na Wall Streetu, gdje su se sklapali poslovi. Tek od 1921. maloprodajni prostor se seli u zatvorene prostore
Da biste mogli investirati na američkom tržištu dionica, trebateotvorite račun kod jednog od brokera, koji je fokusiran na pružanje usluga trgovcima iz Rusije. Svaki broker ima stručnjake koji će početnicima reći šta i kako da rade. Ocena berzanskih brokera ukazuje da je poželjna saradnja sa kompanijama kao što su Finam i Capital Management, Insta Trade i United Traders, INVEST. Riječ je o brokerima koje su najbolje svjetske agencije identificirale kao najpouzdanije prema nizu kriterija.
Karakteristike trgovanja na američkoj berzi
Rusko tržište dionica se suštinski razlikuje od američkog, što određuje specifičnosti trgovanja na potonjem. Počnimo s činjenicom da se transakcije unutar platforme sklapaju između ponuđača. Gubici širenja nisu potrebni. Učesnici na tržištu ne mogu samo prihvatiti ili odbiti cijene, već mogu ponuditi i svoje. U okviru berze, svaki trgovac dobija pristup informacijama koje uključuju ne samo grafikon cena. Trgovac može procijeniti obim transakcija, dubinu tržišta, traku otisaka i "neravnoteže".
Berza nudi ogroman raspon instrumenata za trgovanje, kojih ima najmanje 6,5 hiljada, što automatski pruža odlične mogućnosti za kompetentnu diversifikaciju rizika. Trgovanje na berzi se može obavljati svakodnevno, jer je broj akcija veoma veliki, a vrlo je lako pronaći optimalan odnos rizika i koristi. Da biste započeli aktivno trgovanje dionicama, potreban vam je depozitmanje od hiljadu dolara. Kompanije koje nude da počnu sa 500 dolara nude veoma nepovoljne uslove trgovanja. Platformu za trgovanje morate platiti posebno, ali dobit od trgovine više nego pokriva sve troškove.
Kapitalizacija američkog tržišta je mnogo triliona dolara, što ga čini privlačnim za investitore iz cijelog svijeta. A unutar tržišta postoji ogroman broj potcijenjenih dionica koje će dobro zaraditi, kao i veliki broj precijenjenih dionica koje otvaraju jednako široke perspektive. Stručnjaci preporučuju razvoj dugoročnih investicionih projekata, umjesto da računaju na trenutnu dobit i brzi prihod.
